EUR/USD 5分鐘走勢分析

歐元/美元貨幣對終於在週四出現了一些波動，但從小時圖來看，整體技術格局並沒有改變。沒錯，歐元當日下跌了約70點，這在當前情況下已算是波動創新高。不過，匯價依然維持在1.1362–1.1461的盤整區間內。昨天市場只有一項重要事件——European Central Bank 會議。回顧一下，市場並不預期 European Central Bank 會連續第二次收緊貨幣政策，但認為未來仍有可能再次升息。油價已回到每桶100–120美元的區間，因此，合乎邏輯的推測是，到7月底前通膨將再度加速。European Central Bank 決定維持利率不變，採取觀望態度，但同時也表達如果通膨在9月前再度加速，已做好重新啟動緊縮的準備。也就是說，European Central Bank 做出了完全符合市場預期的決策，而 Christine Lagarde 所釋放的訊息也是最合乎邏輯的。而這樣的說法偏向鷹派。那為什麼歐元還是下跌？理由其實很簡單。從5分鐘圖來看，歐元的跌勢在 European Central Bank 公佈結果的數小時前就已經開始。因此，市場再一次選擇忽視這項事件。

從技術面來看，該貨幣對仍維持極為有限的看漲動能，但實質上已經連續第四週處於橫向整理。目前，匯價已跌至盤整區間的下邊界，因此合理的預期是，不是盤整結束、就是自該位置反彈，重新向上邊界1.1461發起新一波走勢。

在5分鐘時間框架內，週四出現了兩個不錯的交易訊號。首先，匯價自 Ichimoku 指標線附近反彈，提供了建立空頭部位的機會；接著，匯價對1.1362水準做了小幅測試後自該位置反彈，進而出現建立多頭部位的機會。兩筆交易最終均獲利了結。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 7 月 14 日。週線時間框架的示意圖清楚顯示，非商業交易者的淨部位依然偏多，但由於地緣政治事件而大幅縮減。近幾個月來，交易者一直在拋售歐元，轉而青睞美元。Donald Trump 的政策並未改變，不過美元作為「儲備貨幣」的角色已延續一段時間。然而，這一過程可能已經接近尾聲。

我們依然看不到有利於歐元走強的基本面因素，與此同時，導致美元走弱的因素仍然相當充足。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切將回到先前的狀態。而這個保鮮期或許已經結束。從長期來看，歐元可能會回落至 1.08 美元一線（趨勢線所在位置），但整體上升趨勢仍然有效。不過，在過去這段美元走強的時間裡，匯價並沒有明顯逼近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的走勢顯示，多頭與空頭力量大致相當。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多頭部位增加了 6,900 份，空頭部位增加了 3,300 份。因此，淨多單在一週內增加了 3,600 份合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時圖週期中，目前仍在形成一個向上的修正性走勢，本質上屬於盤整行情。中東局勢依然緊張，且沒有好轉跡象。市場繼續忽視多項對歐元有利的因素，導致歐元無法展現任何漲勢。ECB 會議以及該央行的鷹派立場已是連續第二次被市場忽略。

7 月 24 日的交易中，可關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362、1.1461、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1430）和 Kijun-sen 線（1.1407）。Ichimoku 指標線在日內可能發生位移，這一點在判斷交易信號時必須加以考量。同時要記得，在價格朝正確方向運行 15 點後，應將止損移至保本位置，以在信號最終被證明為虛假時，保護持倉免於虧損。

週五，德國、歐盟及美國將公布 7 月份的商業活動指數。這些數據並非最關鍵，而目前市場在橫向區間內運行，嚴格依據技術分析進行交易。因此，當前技術因素處於主導地位。

交易建議：

今天，若價格穩定跌破 1.1362，一些交易者可考慮建立空頭部位，目標看向 1.1274。若匯價自 1.1362 水平反彈，則可考慮建立多頭部位，目標指向 1.1407 和 1.1430。今日市場波動可能再次偏弱。

圖示說明：

支撐與阻力價位以粗紅線標示，價格運動可能在此結束，但它們本身不構成交易信號來源。

Kijun-sen 線與 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標中的線，從 4 小時圖移植到小時圖中使用，被視為強勢技術線。

極端價位以細紅線標示，為價格先前曾出現反彈的位置，可作為交易信號的來源。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。

COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者的淨持倉規模。