歐元/美元 5 分鐘圖分析

8月10日週一，EUR/USD 貨幣對波動極小，但仍有所下跌，回落至接近臭名昭著的 Nonfarm Payrolls 公佈前的水準。也就是說，到週二早盤時，市場幾乎彷彿那份 Nonfarm Payrolls 報告從未出現過一樣。儘管就業市場數據疲軟、聯準會進一步升息的前景降溫，美元實際上幾乎沒有什麼貶值，這一點令我們非常擔憂。回顧 2026 年，美元一直在穩步升值。這些階段性的走強既不讓匯價向上突破長期趨勢，也不讓原本的趨勢得以延續。該貨幣對在週線級別仍然維持在一個區間盤整通道內，但在較短周期上，我們卻經常看到美元走強，而這種走強並沒有明確的基本面理由。市場持續忽略許多對歐元有利的因素。上週五就是一個典型的例子。考量當前的勞動力市場狀況，Fed 幾乎不太可能再推進貨幣緊縮。因此，市場再度誤判，認為 Kevin Warsh 將不計代價把通膨壓回 2%。更大的可能是，他會以類似 Powell 的風格來應對通膨：承認通膨處於高檔，但同時不會忽視就業市場以及其他重要指標（例如整體經濟狀況）。

從技術角度看，該貨幣對在經過一個月「苦行式」盤整後，終於向上脫離了 1.1362–1.1461 的區間通道，並進入一段上升趨勢。歐元總體上處於上行走勢，但我們認為這樣的漲幅仍嫌不足。當前美元幾乎沒有任何真正的「王牌」可以打，只是因其仍是全球最受歡迎的貨幣，因此不太可能持續單邊暴跌。

在 5 分鐘周期圖上，週一沒有出現任何交易訊號。直到接近收盤時，該貨幣對才滑落至 1.1536–1.1542 區域，因此今天有可能在該區域形成交易訊號。

COT 報告

最新一份 COT 報告日期為 8 月 4 日。從週線時間框架上的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位已轉為「看跌」，並且在 2026 年因地緣政治事件大幅下降。近幾個月來，交易者一直拋售歐洲貨幣、轉而持有美元。Donald Trump 的政策沒有改變，但美元在一段時間內再次發揮了「儲備貨幣」的角色。

我們仍然看不到任何有利於歐元走強的基本面因素，同時支撐美元走弱的因素依然充足。中東戰爭一度令美元變得格外具有吸引力，但當這一因素消退後，一切將回歸常態。從長期來看，歐元可能會沿著趨勢線跌至 1.08 美元這一水平，但整體上升趨勢仍然有效。而且在最近幾個月美元走強的階段，該貨幣對始終沒有接近那條趨勢線。

紅色與藍色指標線的排列顯示，多頭與空頭之間大致處於均勢。在最近一個報告週內，「Non-commercial」類別中的多單減少了 3,100 張，空單則增加了 17,500 張。相應地，本週的淨部位增加了 14,400 份合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時線週期中，該貨幣對在經歷一個月的整理後，持續延續其上行趨勢。中東局勢依然緊張，沒有明顯好轉，但這一因素已不足以再度推動美元出現新一輪大幅上漲。近幾個月來，市場忽視了所有有利於歐元的利多因素，而將注意力完全集中在被高估的 Fed 貨幣政策上。如今，交易者的迷霧正在逐漸散去，因此歐元在中期內具備不錯的上漲機會。

8月11日的交易中，我們重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1456）與 Kijun-sen（1.1546）。Ichimoku 指標線在日內可能發生移動，這一點在判斷交易信號時需要加以考慮。當價格朝正確方向運行15點時，別忘了將止損單移至保本位置。這樣一來，即便信號最終被證明是虛假信號，也能避免潛在虧損。

週二，歐盟與美國均沒有重要數據或事件安排。因此，今日波動性可能偏低。最近且較具看點的報告將於明天公佈——美國通脹數據。

交易建議：

今日，如匯價在1.1536–1.1542區間下方完成穩定整固，交易者可考慮做空，目標指向1.1461–1.1473區域。而若匯價自1.1536–1.1542區域反彈，則可尋找做多機會，目標看向1.1585以及1.1657–1.1666區間。

圖示說明：

價格支撐與阻力位以粗紅線標示，價格運動有可能在這些位置結束。但它們本身並不是交易信號的來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標線，這裡是從4小時週期移植到1小時週期的線，屬於較強的技術位。

極值水準以細紅線標示，代表價格曾在此出現反彈。這些水準是交易信號的來源。

黃線代表趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。

COT 圖表中的「指標1」代表各類交易者淨部位規模的變化。