Les indices boursiers ont terminé en nette baisse hier. Le S&P 500 a reculé de 1,52 %, tandis que le Nasdaq 100 a chuté de 1,78 %. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1,56 %.

Aujourd’hui, en cette dernière séance de la semaine, la baisse des marchés d’actions mondiaux s’est atténuée à mesure que les cours du pétrole se sont stabilisés après une période de volatilité, même si les investisseurs restent méfiants face aux risques liés à la guerre avec l’Iran.

L’indice MSCI All-Country World Index, l’un des indicateurs les plus larges des actions mondiales, a reculé d’environ 0,2 % après une chute de 1,5 % lors de la séance précédente. Les contrats à terme sur les indices américains et européens ont progressé après que le S&P 500 a touché son plus bas niveau depuis novembre dernier. Le Brent est repassé sous les 100 $/bbl après avoir bondi de 9,2 % jeudi.

La volatilité des marchés reste élevée alors que les investisseurs évaluent l’efficacité des mesures américaines pour contenir les tensions sur les prix de l’énergie, dans un contexte de rhétorique de plus en plus virulente de la part du président Trump et du nouveau guide suprême iranien. Hier, on a appris que les États-Unis avaient accordé une deuxième licence temporaire pour l’achat de pétrole russe — couvrant le brut chargé sur des pétroliers jusqu’au 12 mars — une mesure plus large qu’une directive antérieure ce mois-ci qui permettait à l’Inde de stimuler ses achats. Selon IG Australia, la situation ne changera pas fondamentalement, mais le calendrier est favorable car il apaise les inquiétudes à court terme avant le week-end. Parallèlement, le Brent s’approche de 100 $/bbl alors que l’AIE met en garde contre la plus grande perturbation de l’offre de toute l’histoire du marché pétrolier mondial.

À l’approche du week-end, les craintes persistent qu’une nouvelle escalade au Moyen-Orient ne resserre davantage les approvisionnements énergétiques. Mojtaba Khamenei a déclaré que l’Iran chercherait à fermer de manière effective le détroit d’Ormuz. Trump, de son côté, a écrit sur les réseaux sociaux qu’empêcher l’Iran d’acquérir l’arme nucléaire et réduire les menaces au Moyen-Orient sont bien plus importants que les prix du pétrole.

Goldman Sachs a averti que le pétrole pourrait dépasser son pic de 2008 si les flux passant par le détroit d’Ormuz restent faibles jusqu’à la fin mars. En 2008, le Brent avait atteint un sommet à 147,50 $. L’AIE a indiqué que la guerre avec l’Iran provoque des perturbations sans précédent sur les marchés pétroliers, affectant environ 7,5 % de l’offre mondiale et une part encore plus importante des exportations.

Aujourd’hui, les investisseurs suivront de près les données sur l’inflation américaine. L’indice des prix PCE de base ne devrait pas modifier radicalement le contexte compte tenu des incertitudes géopolitiques au Moyen-Orient, mais les marchés y prêteront néanmoins attention.

Par ailleurs, les prix des Treasuries sont restés globalement inchangés. Leur volatilité a toutefois grimpé à un plus haut de neuf mois, la guerre avec l’Iran ayant entièrement modifié les anticipations des traders concernant la politique de la Fed. Avant le conflit, fin février, les marchés anticipaient environ 61 points de base de baisse des taux d’ici la fin de l’année ; cette estimation est désormais tombée à un peu moins de 20 points de base.

En ce qui concerne l’analyse technique du S&P 500, la tâche immédiate des acheteurs est de franchir le niveau de résistance le plus proche à 6 682 $. Cela aiderait l’indice à retrouver un élan haussier et pourrait ouvrir la voie vers 6 697 $. La prise de contrôle de 6 711 $ renforcerait davantage le scénario haussier. À la baisse, les acheteurs devraient défendre la zone autour de 6 672 $. Une cassure sous ce niveau ramènerait rapidement l’instrument vers 6 660 $ et pourrait ouvrir la voie à 6 651 $.