Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD a poursuivi sa baisse jeudi en direction de la zone de support 1,3164–1,3177 après s’être consolidée sous le niveau de Fibonacci 100,0 % à 1,3272. Un rebond à partir de la zone de support 1,3164–1,3177 favoriserait la livre et une remontée vers le niveau 1,3272. Une consolidation sous la zone de support 1,3164–1,3272 permettrait la poursuite du recul vers le prochain niveau de retracement de 161,8 % à 1,3025.

La situation de marché reste baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la nouvelle vague baissière, encore en formation, a enfoncé le creux antérieur. Ainsi, l’initiative est désormais du côté des vendeurs. Le durcissement de la politique monétaire du FOMC et le discours offensif de Kevin Warsh ont nettement renforcé la position du dollar. Une rupture de la tendance actuelle n’est désormais possible qu’au-dessus de 1,3567 ou après la formation de deux vagues haussières.

Le contexte fondamental de jeudi offrait aux vendeurs l’occasion de faire une pause, mais ils ont de nouveau choisi de ne pas la saisir. Les événements de cette semaine auraient amplement pu freiner la progression des vendeurs, et pourtant les acheteurs restent silencieux. Peut-être que la séance de vendredi sera au moins corrective, et que les traders oublieront un instant le durcissement de la politique monétaire du FOMC. Il n’existe tout simplement pas d’autres facteurs susceptibles de soutenir une hausse de la livre. Ainsi, la livre sterling aurait depuis longtemps besoin d’une correction, mais celle-ci n’a toujours pas commencé. Toutefois, à mon avis, plus le dollar progresse fortement aujourd’hui, plus son repli ultérieur risque d’être brutal. Je ne vois toujours pas de raisons sérieuses justifiant une baisse sur trois semaines, même en dépit du resserrement de la politique de la Fed. Je rappelle aux lecteurs que la Bank of England est également prête à relever ses taux d’intérêt, tandis que le contexte géopolitique s’est quelque peu apaisé cette semaine, ce qui aurait dû réduire la demande d’actifs refuges. Dans le même temps, les rendements des Treasuries américains inscrivent presque chaque jour de nouveaux plus-hauts sur vingt ans, ce qui exerce une pression sur le budget des États‑Unis.

Sur le graphique 4 heures, la paire GBP/USD s’est consolidée sous le niveau de retracement de 76,4 % à 1,3288, ce qui permet aux traders d’anticiper la poursuite du repli vers le prochain niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,3159. Un rebond depuis 1,3159 permettrait une inversion en faveur de la livre et une certaine progression vers 1,3277. Une divergence haussière est en formation sur l’indicateur CCI.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Le sentiment de la catégorie des traders non commerciaux n’a pas changé au cours de la dernière semaine de reporting et reste baissier. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a diminué de 4 189, tandis que le nombre de positions Short a reculé de 4 310. L’écart actuel entre les positions Long et Short est d’environ 69 000 contre 128 000. L’écart, tout comme l’avantage des vendeurs, se réduit progressivement, mais ces derniers conservent encore un avantage considérable. Auparavant, la domination des vendeurs ne soulevait aucune question, mais ce n’est plus le cas désormais, car le contexte fondamental a changé.

Je ne crois toujours pas à une tendance baissière durable sur la livre, mais à court terme, tout dépendra de la politique commerciale de Trump, des politiques monétaires de la Fed et de la Bank of England, ainsi que de la durée, de l’ampleur et des conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ces derniers mois, le marché a ajusté ses attentes en faveur d’un scénario de paix, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué avant même d’avoir réellement commencé. Il n’est pas certain non plus qu’elles reprennent dans un avenir proche.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et le Royaume-Uni :

• États-Unis – Variation des commandes de biens durables (12h30 UTC).
• États-Unis – Indice de confiance des consommateurs de l’University of Michigan (14h00 UTC).

Le 25 septembre, le calendrier économique comporte deux publications, parmi lesquelles je ne retiendrais que le rapport sur les commandes de biens durables. Le contexte économique pourrait influencer le sentiment du marché dans la seconde moitié de la séance de vendredi.

Prévisions et conseils de trading sur GBP/USD :

Des ventes étaient possibles après la consolidation sous 1,3272 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,3177. Ces positions peuvent être conservées ouvertes. Des achats sont possibles aujourd’hui après un rebond à partir de la zone 1,3164–1,3177, avec un objectif à 1,3272.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,3272 à 1,3674 sur le graphique horaire et de 1,3158 à 1,3655 sur le graphique 4 heures.