В минувшую пятницу USD/JPY завершила четвертую неделю роста подряд, продемонстрировав сильнейший четырехнедельный импульс с конца 2024 года (+4.63%). Пара пробила январские максимумы и уверенно движется к следующему ключевому уровню 160.00.

Между тем, японская иена оказалась в эпицентре столкновения глобальных сил: с одной стороны — беспрецедентный рост цен на нефть из-за блокировки Ормузского пролива, подрывающий экономику Японии как нетто-импортера энергии, с другой — ястребиный разворот доходностей US Treasuries и подготовка рынков к заседаниям двух ключевых центробанков — ФРС и Банка Японии (BoJ), предположили мы в нашем фундаментальном анализе и обзоре «USD/JPY: на пороге психологической битвы».

Ключевые уровни

Сопротивление: 159.70 (максимумы с августа 2024 года, вновь протестированные на прошлой неделе, 160.00 (психологический уровень), 161.00 и 161.95 (зоны предыдущих интервенций 2024 года). Технически, выше этих уровней на дневных графиках нет значимого сопротивления вплоть до исторических максимумов.

Поддержка: 158.85 (ближайшая внутридневная), 158.40 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 157.00, 156.78 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 156.40 (50-дневная скользящая средняя), 156.00.

Индикаторы: дневные RSI (14) и OsMA направлены вверх, не достигая экстремальных уровней перекупленности; 50-, 144- и 200-дневные скользящие средние имеют положительный наклон, подтверждая устойчивость восходящего тренда.

Корреляция USD/JPY с доходностью 10-летних US Treasuries усилилась до 0,90 за последние пять сессий, указывая на возвращение к традиционному драйверу — дифференциалу процентных ставок — после периода нестабильности.

Сценарий 1. Деэскалация

• Реализация: быстрое дипломатическое урегулирование в ближайшие 1-2 недели
• Нефть Brent: 75–85 долларов за баррель
• USD/JPY: коррекция к 155.00–157.00

Сценарий 2. Затяжной конфликт (Базовый сценарий)

• Реализация: конфликт продолжается, перебои в проливе сохраняются
• Нефть Brent: 85–120 долларов за баррель
• USD/JPY: движение к 160.00–165.00 с возможными интервенциями
• Вероятность: рынки, судя по динамике, уже переходят в этот сценарий

Сценарий 3. Эскалация

• Реализация: атаки на производственную инфраструктуру, полная блокада пролива
• Нефть Brent: рост на 100% и выше
• USD/JPY: прорыв выше 165.00–170.00
• Последствия: глобальная рецессия, падение фондовых рынков на 15-20%

Впрочем, есть и специфический сценарий: внезапное ужесточение BoJ. Он станет вероятным, если давление на иену станет критическим и может спровоцировать резкую коррекцию вниз на 300-500 пунктов, вплоть до диапазона 156.40 (ЕМА50 на дневном графике)-154.25 (ЕМА144 на дневном графике).

Торговые сценарии

• Бычий сценарий: Buy Stop 159.50, 159.80. Stop Loss 158.60, 158.30. Цели 160.00, 161.00, 161.95, 162.00, 163.00, 164.00, 165.00, 170.00
• Медвежий сценарий: Sell Stop 158.60, 158.30. StopLoss 159.50, 159.80. Цели 158.00, 157.00, 156.80, 156.40, 156.00, 155.00, 154.25, 154.00, 153.25, 153.00, 152.00, 151.00, 150.00, 149.00, 148.00, 147.10, 147.00, 144.00, 143.55, 143.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе