Pada hari Jumat, pasangan EUR/USD terlebih dahulu mengalami koreksi pullback sebelum melanjutkan pergerakan naik dan menguji level Fibonacci retracement 76,4% di 1,1551. Rebound dari level ini akan menguntungkan dolar AS dan membuka peluang penurunan moderat menuju 1,1507 dan 1,1472. Konsolidasi di atas 1,1551 akan meningkatkan kemungkinan berlanjutnya kenaikan menuju level Fibonacci berikutnya di 100,0% – 1,1620.

Struktur gelombang pada grafik per jam telah berbalik menjadi bullish. Gelombang turun terakhir yang selesai sempat menembus di bawah level terendah sebelumnya, sementara gelombang naik terbaru melampaui level tertinggi sebelumnya. Situasi geopolitik tetap sangat negatif, karena Iran dan Amerika Serikat terus memblokade Selat Hormuz, sementara negosiasi saat ini tidak berlangsung. Para trader telah menantikan dukungan dari Federal Reserve selama sekitar satu bulan, tetapi harapan tersebut pupus pada minggu lalu. Setelah jeda yang cukup panjang, kubu bull kembali mengambil inisiatif serangan.

Arus berita pada hari Jumat kembali berpihak pada euro. Perlu diingat bahwa sehari sebelumnya, laporan PDB kuartal kedua yang dirilis baik di Eropa maupun di Amerika Serikat menunjukkan perlambatan pertumbuhan ekonomi di AS dan percepatan pertumbuhan di Zona Euro. Dikombinasikan dengan inflasi yang meningkat di Uni Eropa dan kesiapan ECB—berbeda dengan Federal Reserve—untuk terus memperketat kebijakan moneter, prospek bagi euro tetap sangat positif. Menurut saya, pelaku bullish sebenarnya dapat memulai serangan mereka jauh sebelum akhir Juli. Namun, perkembangan pasar berjalan seperti yang sudah terjadi. Minggu ini, perhatian pasar akan tertuju pada data pasar tenaga kerja dan pengangguran AS. Jika laporan-laporan tersebut juga kembali gagal menunjukkan hasil yang kuat, dolar berpeluang melanjutkan pelemahan. Saat ini, pasar tenaga kerja merupakan satu-satunya penopang yang tersisa bagi dolar. Jika data ketenagakerjaan bulan Juli terbukti kuat, Federal Reserve kemungkinan akan kembali memfokuskan perhatian pada inflasi, yang berpotensi membuka jalan bagi kelanjutan pengetatan kebijakan moneter pada bulan September. Namun, jika pasar tenaga kerja kembali mengecewakan, Kevin Warsh dan rekan-rekannya kecil kemungkinan akan menaikkan suku bunga.

Pada grafik 4 jam, pasangan ini telah berkonsolidasi di atas channel tren menurun, yang tidak hanya mengindikasikan upaya bullish lainnya, tetapi juga awal dari tren naik yang berkelanjutan. Konsolidasi di atas level Fibonacci 76,4% di 1,1514 memperkuat potensi berlanjutnya kenaikan menuju level retracement Fibonacci 61,8% di 1,1578. Saat ini tidak terlihat adanya divergensi yang muncul pada indikator mana pun.

Laporan Commitments of Traders (COT):

Selama minggu pelaporan terakhir, trader profesional menutup 15.490 posisi long dan membuka 15.691 posisi short. Dalam tujuh minggu pada bulan Februari dan Maret, keunggulan besar kubu bull menghilang akibat perang yang melibatkan Iran, sementara dalam delapan belas minggu terakhir, posisi menjadi lebih seimbang di tengah gencatan senjata yang rapuh dan harapan pasar akan berakhirnya konflik. Saat ini, spekulan memegang total 205.000 posisi long dan 277.000 posisi short. Kubu bear kembali mulai memegang kendali.

Secara keseluruhan, dalam perspektif jangka panjang, para pelaku pasar besar masih memandang euro dengan minat yang cukup besar. Wajar jika berbagai peristiwa global — yang dalam beberapa tahun terakhir tidak pernah kekurangan — terus memengaruhi sentimen para investor. Secara khusus, pasar tetap berfokus pada perkembangan di Timur Tengah, di mana pertempuran berulang kali mereda lalu kembali berkobar. Awalnya pasar mengabaikan pengumuman gencatan senjata dan kemudian juga mengabaikan eskalasi konflik yang terbaru. Alhasil, faktor geopolitik tidak lagi menjadi satu-satunya pendorong arah pergerakan dolar AS.

Kalender Ekonomi Amerika Serikat dan Zona Euro:

• Jerman – Penjualan Ritel (06.00 UTC).
• Amerika Serikat – PMI Manufaktur ISM (14.00 UTC).

Kalender ekonomi untuk 3 Agustus hanya memuat dua rilis terjadwal, dengan PMI Manufaktur ISM sebagai agenda utama. Dengan demikian, data makroekonomi diperkirakan akan memengaruhi sentimen pasar terutama pada paruh kedua sesi perdagangan hari Senin.

Prediksi dan Rekomendasi Trading EUR/USD:

Posisi long dapat dibenarkan setelah terbentuk rebound dari 1,1472 atau setelah harga berkonsolidasi di atas 1,1507 pada grafik per jam, dengan target di 1,1551. Hari ini, posisi long dapat dipertimbangkan setelah konsolidasi di atas 1,1551, dengan target di 1,1620. Posisi short dapat dipertimbangkan setelah terbentuk rebound dari 1,1551 pada grafik per jam, dengan target di 1,1507 dan 1,1472.

Level Fibonacci retracement ditarik dari 1,1620 ke 1,1325 pada grafik per jam dan dari 1,1411 ke 1,1850 pada grafik 4 jam.