Продолжающийся военный конфликт с участием Ирана становится ключевым фактором ускоренного перехода мировой автопромышленности на электромобили (BEV). Согласно отчету Bank of America, эскалация на Ближнем Востоке и угроза перебоев в поставках энергоносителей радикально меняют экономику владения транспортом.

Аналитики BofA подчеркивают, что уровень неопределенности остается высоким. Сценарии варьируются от скорейшего прекращения огня до затяжной блокады Ормузского пролива во второй половине 2026 года. В случае реализации жесткого сценария с повреждением региональной энергетической инфраструктуры, котировки нефти марки Brent могут взлететь до $160–240 за баррель.

Такой скачок цен на топливо наносит сокрушительный удар по автомобилям с двигателями внутреннего сгорания (ДВС). Инфляция эксплуатационных расходов делает электромобили безальтернативным выбором с точки зрения общей стоимости владения (TCO). По расчетам банка, в Европе пятилетняя выгода от использования электрического Volkswagen ID.3 по сравнению с бензиновым Volkswagen Golf уже сейчас составляет от €2 500 до €8 500 в зависимости от доступных субсидий.

В BofA отмечают, что текущий сдвиг потребительских предпочтений повторяет исторические паттерны нефтяных шоков прошлого, когда покупатели массово переходили на экономичные машины. Главными бенефициарами нынешнего кризиса станут лидеры EV-сегмента — Tesla Inc. и китайские производители. За ними следуют традиционные бренды с сильной линейкой экономичных авто: Renault SA, BMW AG и Toyota Motor Corp.

В краткосрочной перспективе финансовый удар по самим автоконцернам будет ограниченным. Большинство компаний имеют действующие механизмы хеджирования цен на сырье и электроэнергию, а их производственные цепочки пока не затронуты. Доля ближневосточного рынка в глобальных продажах составляет менее 1%, хотя производители люксового сегмента, такие как Ferrari NV и Lamborghini, уже приостановили отгрузки в регион.

Однако Bank of America предупреждает: как только сроки действия текущих сырьевых хеджей истекут, затяжной конфликт приведет к неконтролируемой инфляции издержек. В сочетании с общим ослаблением потребительского спроса на фоне дорогой нефти, это делает геополитическую волатильность главным долгосрочным риском для всего мирового автопрома.