یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے جمعہ کو اپنی اوپر کی حرکت کو جاری رکھا، اور گزشتہ ہفتے کے دوران، ڈالر کی یورپی کرنسی کے مقابلے میں 250 پپس کی قدر کم ہوئی ہے۔ یہ جوڑا 1.1400-1.1830 کے سائیڈ وے چینل کے اندر تجارت جاری رکھے ہوئے ہے، جہاں یہ پچھلے 7 مہینوں سے ہے۔ اس ہفتے، جوڑی نے سمندر کے پار سے نسبتاً مثبت معاشی اعداد و شمار کے باوجود نمایاں نمو دکھائی ہے۔ تاہم، مارکیٹ اب مثبت امریکی ڈیٹا پر اعتماد نہیں کرتی۔ یا، اسے بہتر طور پر، یہ ان پر اعتماد نہیں ہے. جی ڈی پی کی نمو اور مسلسل بلند افراط زر کے باوجود، حالیہ دنوں میں مارکیٹ واضح طور پر پیچھے مڑ کر دیکھے بغیر ڈالر سے دور ہوتی جا رہی ہے۔ کیوں؟

ہم نے بارہا نشاندہی کی ہے کہ امریکی کرنسی کے لیے عالمی بنیادی پس منظر بدستور خراب ہے۔ مارکیٹ مسلسل ڈالر فروخت نہیں کر سکتی۔ دوسری صورت میں، یورو پہلے ہی $1.50 پر ہوگا۔ سب کے بعد، ڈالر دنیا بھر میں اکثر لین دین اور مرکزی بینکوں کے ذریعہ اپنے ذخائر کے لیے استعمال ہونے والی کرنسی ہے۔ تاہم، عالمی معیشت میں ڈالر کی کمی کا عمل جاری ہے۔ یہ عمل تیز نہیں ہے، اور پچھلے 12 مہینوں میں، ڈونلڈ ٹرمپ کی طرف سے اس کی بھرپور حمایت کی گئی ہے۔

ہمیں اب بھی یقین ہے کہ ڈالر کی گراوٹ کی بنیادی وجہ نئی انتظامیہ کی پالیسی ہے۔ یہ ہمیں حیران کر دیتا ہے جب دوسرے ماہرین جی ڈی پی، دیگر کرنسیوں، اور "اینٹی رسک جذبات کی نمو" کے بارے میں بات کرتے ہیں، امریکی کرنسی کے ایک اور گرنے کی وضاحت کرنے کی کوشش کرتے ہیں۔ حالیہ برسوں کے چارٹس کو دیکھیں۔ ہفتہ وار چارٹ کو دیکھنا بہتر ہے، جو تمام سوالات کے جامع جوابات فراہم کرتا ہے۔ ڈالر میں پہلی نمایاں گراوٹ اکتوبر 2022 میں شروع ہوئی۔ یہ وہ وقت تھا جب امریکہ میں افراط زر اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا تھا، اور مارکیٹ نے فیڈ کی مانیٹری پالیسی میں نرمی کی تیاری شروع کر دی تھی۔ ڈالر کا اگلا گراوٹ جنوری 2025 میں شروع ہوا۔ جنوری 2025 میں کیا ہوا تھا اس کی یاد دلانا شاید غیر ضروری ہے (ڈونلڈ ٹرمپ نے دوسری بار اقتدار سنبھالا)۔ اس طرح امریکی کرنسی کی گراوٹ کی دو اہم لہریں بغیر کسی وجہ کے رونما ہوئیں۔

لہذا، 2026 میں، ہم توقع کرتے ہیں جو ہم نے 2025 میں دیکھا — ڈالر کی مسلسل کمی۔ وہی ہفتہ وار ٹائم فریم واضح طور پر ظاہر کرتا ہے کہ ڈالر $1.02 سے $1.19 تک گرنے کے بعد، کوئی اصلاح نہیں ہوئی ہے۔ جی ہاں، یہ جوڑا سات ماہ سے ایک فلیٹ میں ہے، لیکن فلیٹ ایک چیز ہے، اور اصلاح دوسری چیز ہے۔ تین سال کا اوپر کا رجحان باقی ہے، جبکہ 18 سالہ نیچے کی طرف رجحان ختم ہو رہا ہے (یا 2022 میں مکمل ہوا تھا)۔

اگلے ہفتے، جوڑے کو 1.1400-1.1830 کے سائیڈ وے چینل سے باہر نکلنے کی ضرورت ہوگی۔ اس وقت یہ اس چینل کی بالائی باؤنڈری کے قریب تجارت کر رہا ہے۔ اس طرح، یا تو 1.1800-1.1830 کے علاقے کی خلاف ورزی کی جائے گی، جس کے نتیجے میں 2025 کے اوپر کی طرف رجحان دوبارہ شروع ہو جائے گا، یا جوڑا اس علاقے سے واپس اچھال جائے گا، اور فلیٹ برقرار رہے گا۔

کیا بنیادی یا میکرو اکنامک واقعات اگلے ہفتے جوڑی کی نقل و حرکت کو کسی طرح متاثر کر سکتے ہیں؟ سب سے اہم واقعہ فیڈ میٹنگ ہے، جہاں 99% امکان ہے کہ کلیدی شرح سود میں کوئی تبدیلی نہیں ہوگی۔ اگر کوئی تبدیلیاں نہیں ہوتی ہیں، تو مارکیٹ کے جذبات پر اثر کم سے کم ہوگا۔ اور یہ نہ سمجھا جائے کہ نرمی کے نئے اقدامات کی عدم موجودگی ڈالر کی ترقی کا عنصر ہے۔ شرح میں کمی نہ ہونا مانیٹری پالیسی میں کسی تبدیلی کی نشاندہی کرتا ہے، نہ کہ امریکی کرنسی خریدنے کی وجہ۔

گزشتہ پانچ تجارتی دنوں میں یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے کی اوسط اتار چڑھاؤ، 26 جنوری تک، 92 پپس ہے اور اسے "اوسط" کے طور پر خصوصیت دی جاتی ہے۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ جوڑی پیر کو 1.1736 اور 1.1920 کے درمیان تجارت کرے گی۔ لکیری رجعت کا اوپری چینل اوپر کی طرف جاتا ہے، جو یورو کے لیے مزید ترقی کی نشاندہی کرتا ہے۔ CCI انڈیکیٹر اس ہفتے زیادہ فروخت ہونے والے علاقے میں داخل ہوا ہے، جو کہ نیچے کی طرف پل بیک کی نشاندہی کرتا ہے جو پہلے ہی مکمل ہو چکا ہے۔ ہمیں یقین ہے کہ سات ماہ کا فلیٹ اپنے اختتام کو پہنچ رہا ہے۔

قریب ترین سپورٹ لیولز:

S1 – 1.1780

S2 – 1.1719

S3 – 1.1658

قریب ترین مزاحمتی سطح:

R1 – 1.1841

تجارتی تجاویز:

یورو/امریکی ڈالر کا جوڑا اپنی اوپر کی طرف حرکت جاری رکھے ہوئے ہے، جس میں حال ہی میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے۔ عالمی بنیادی پس منظر مارکیٹ کے لیے انتہائی اہم اور ڈالر کے لیے انتہائی منفی ہے۔ اس جوڑے نے سات ماہ ایک سائیڈ ویز چینل میں گزارے ہیں۔ یہ امکان ہے کہ رجحان کی بحالی کا وقت قریب آ رہا ہے۔ طویل مدتی ترقی کے لیے، ڈالر میں بنیادی بنیاد کی کمی ہے۔ موونگ ایوریج سے نیچے کی قیمت کے ساتھ، چھوٹے شارٹس کو خالصتاً تکنیکی بنیادوں پر 1.1658 اور 1.1597 کے ہدف کے ساتھ سمجھا جا سکتا ہے۔ موونگ ایوریج لائن کے اوپر، لمبی پوزیشنیں 1.1830 (روزانہ ٹائم فریم پر فلیٹ کی اوپری لائن) اور 1.1920 کے اہداف کے ساتھ متعلقہ رہتی ہیں۔

تصاویر کی وضاحت:

لکیری ریگریشن چینلز موجودہ رجحان کا تعین کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ اگر دونوں ایک ہی سمت میں ہیں، رجحان فی الحال مضبوط ہے؛

موونگ ایوریج لائن (ترتیبات 20، ہموار) مختصر مدت کے رجحان اور اس سمت کا تعین کرتی ہے جس میں فی الحال ٹریڈنگ کی جانی چاہیے؛

مرے کی سطح حرکات اور اصلاح کے لیے ہدف کی سطحیں ہیں۔

اتار چڑھاؤ کی سطحیں (سرخ لکیریں) ممکنہ قیمت کے چینل کی نمائندگی کرتی ہیں جس میں موجودہ اتار چڑھاؤ کے اشارے کی بنیاد پر جوڑا اگلے دن تک رہے گا۔

زیادہ فروخت شدہ علاقہ (-250 سے نیچے) یا زیادہ خریدا ہوا علاقہ (+250 سے اوپر) میں داخل ہونے والا CCI انڈیکیٹر اس بات کی طرف اشارہ کرتا ہے کہ رجحان کی تبدیلی قریب آ رہی ہے۔