یہ بھی دیکھیں: InstaTrade Trading Indicators for S&P 500 (SPX)

جنوری کی فیڈ میٹنگ کے نتائج اور کیون وارش کی نامزدگی ڈالر کی مزید مضبوطی کے لیے معاون حالات پیدا کرتی ہے، خاص طور پر افراط زر پر قابو پانے کے لیے سخت اقدامات کی توقعات کے پیش نظر۔ تاہم، مارکیٹ کلیدی اقتصادی ریلیز سے پہلے محتاط رہتی ہے، بشمول غیر فارم پے رولز رپورٹ (جمعہ کو) اور امریکی مینوفیکچرنگ اور خدمات کے شعبوں کے لیے آئی ایس ایم پی ایم آئی انڈیکس، فیڈ کے اگلے اقدامات کے محتاط اندازے کے ساتھ ساتھ جاری جیو پولیٹیکل واقعات کے اثرات اور زیادہ تر وائٹ ہاؤس کے غیر متوقع طور پر جائزہ لینے کی ضرورت پر زور دیتے ہیں۔ "امریکی ڈالر تیزی سے اصلاح میں ہے۔"

امریکی معیشت کا سرکردہ بیرومیٹر - ایس اینڈ پی 500 انڈیکس - ایک مقامی اصلاح سے گزر رہا ہے، پیر کے امریکی سیشن کی ابتدائی سطح 6,895.00 (4؟ گھنٹے کے چارٹ پر 200؟ مدت حرکت اوسط) سے پہلے ٹریڈ کر رہا ہے۔ ہفتے کا آغاز کمی کے ساتھ ہوا، اور سرمایہ کاروں کے جذبات محتاط رہے۔

ایس اینڈ پی 500 کو روایتی طور پر امریکی ایکویٹی مارکیٹ اور مجموعی طور پر معیشت کے ایک اہم گیج کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔ یہ ٹیکنالوجی اور فنانس سے لے کر توانائی اور صنعت تک کے شعبوں میں سب سے بڑی امریکی کمپنیوں کا احاطہ کرتا ہے، اور کارپوریٹ منافع، مانیٹری پالیسی، اور میکرو اکنامک حالات کے لیے سرمایہ کاروں کی توقعات کی عکاسی کرتا ہے۔

موجودہ حرکیات کو بنیادی طور پر تین قوتیں تشکیل دے رہی ہیں: فیڈ میں عملے کے فیصلے، کارپوریٹ آمدنی کا موسم، اور بڑھتی ہوئی معاشی غیر یقینی صورتحال۔ انڈیکس ریگولیٹرز اور پالیسی سازوں کی جانب سے بیان بازی میں کسی بھی تبدیلی کے لیے حساس رہتا ہے۔

موجودہ حرکیات: مقامی اصلاح کا مرحلہ

ایس اینڈ پی 500 مقامی اصلاح کے ایک مرحلے میں داخل ہو گیا ہے، جو آج 6840.0 کے قریب 8 دن کی کم ترین سطح پر آ گیا ہے۔

کئی عوامل کے پس منظر میں مارکیٹ پر دباؤ بڑھ گیا ہے۔

سب سے پہلے، سرمایہ کاروں نے صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے Fed چیئر کے طور پر جیروم پاول کے ممکنہ جانشین کے بارے میں ریمارکس پر منفی ردعمل کا اظہار کیا۔ کیون وارش کی نامزدگی، جو سخت مالیاتی نظم و ضبط اور مضبوط ڈالر کے لیے اپنی ترجیح کے لیے جانا جاتا ہے، نے ایکویٹی اور قرض کی منڈیوں میں قریب المدتی اتار چڑھاؤ کو بڑھا دیا ہے۔ اس طرح کے اعلانات مستقبل کی شرح سود کی پالیسی اور فیڈ کے بیلنس شیٹ کے راستے کے بارے میں غیر یقینی کو بڑھاتے ہیں، جو روایتی طور پر خطرے کی بھوک کو کم کرتا ہے۔

دوسرا، توانائی کے شعبے میں کارپوریٹ نتائج سے اضافی دباؤ آیا۔ ایکس وون موبائل اور شی ورون میں آمدنی اور منافع میں کمی نے جغرافیائی سیاسی رکاوٹوں اور اشیاء کی غیر مستحکم قیمتوں کے درمیان کمائی کی پائیداری کے بارے میں سرمایہ کاروں کے خدشات کو بڑھا دیا۔

تیسرا، وسیع تر پس منظر کئی معاشی اور جغرافیائی سیاسی عوامل سے پیچیدہ ہے:

میکرو اکنامک عوامل: لیبر مارکیٹ اور کاروباری سرگرمی۔ اہم قریبی مدتی مارکیٹ کے واقعات میں امریکی مینوفیکچرنگ اور خدمات کے شعبوں کے لیے غیر فارم پے رولز (این ایف پی) ریلیز اور ایس ایم اے کاروباری سرگرمی کے اشاریے شامل ہیں۔

مینوفیکچرنگ پی ایم آئی میں تقریباً 48 پوائنٹس تک معمولی بہتری کی توقعات اس بات کی نشاندہی کرتی ہیں کہ سیکٹر سکڑاؤ میں ہے (50 سے نیچے کی قدریں)، حالانکہ زوال کی رفتار سست ہے۔ ماہرین اقتصادیات نوٹ کرتے ہیں کہ مینوفیکچرنگ کی کمزوری خدمات میں نسبتاً لچک کے برعکس ہے، جو ایک ملی جلی اقتصادی تصویر پیدا کرتی ہے۔ کمزور پی ایم ائی ریڈنگ معاشی سست روی کے بارے میں خدشات کو بڑھا دے گی۔ اس کے برعکس، لیبر مارکیٹ کا مضبوط ڈیٹا ڈالر کو سپورٹ کرے گا اور شرحوں کو برقرار رکھنے کے لیے فیڈ کے معاملے کو مضبوط کرے گا، جو ایکویٹی کو اوپر لے جا سکتا ہے۔ ملازمتوں کی ایک کمزور رپورٹ سے پہلے کی نرمی کی امیدیں بڑھیں گی لیکن اس کے ساتھ ہی کساد بازاری کے خدشات بھی بڑھ جائیں گے۔

پیر کو شروع ہونے والا جزوی امریکی حکومتی شٹ ڈاؤن ادارہ جاتی خطرہ بڑھاتا ہے۔

ایران کے ارد گرد جاری کشیدگی اور نئی تجارتی پابندیوں کا امکان۔

بانڈ مارکیٹ کا رد عمل: حکومتی پیداوار میں کمی (10؟ سالہ ٹریژریز جمعرات کو تحریر کے وقت 4.251٪ سے گر کر 4.210% پر آگئی) ٹریژریز کی معیار اور بڑھتی ہوئی مانگ کی طرف پرواز کا اشارہ ہے، جبکہ ممکنہ معاشی سست روی کی توقعات کو بھی ظاہر کرتا ہے۔

پیداوار میں کمی ان توقعات کے ساتھ ہے کہ فیڈ پالیسی کی شرح کو کم از کم آئندہ میٹنگوں کے ذریعے روکے رکھے گا۔

ای ایم ای فیڈ واچ ٹول ظاہر کرتا ہے کہ مارکیٹ بڑی حد تک شرح کی تبدیلیوں میں ایک وقفے کی قیمت کا تعین کر رہی ہے جب تک کہ افراط زر اور لیبر مارکیٹ پر واضح اشارے ظاہر نہ ہوں۔

تکنیکی تجزیہ

ایس اینڈ پی 500 انڈیکس پر فیوچرز (تجارتی پلیٹ فارم پر ایس بی ایکس) ایک گیپ نیچے کے ساتھ کھلے اور "ریڈ" زون میں آ گئے۔

ایک اہم سپورٹ ایریا 6,870.00 کے آس پاس رہتا ہے - 50؟ دن کی موونگ ایوریج کے قریب۔ گہری اصلاح کو روکنے کے لیے اس سطح کو برقرار رکھنا ضروری ہے۔

قریب ترین مزاحمت 6,930.00 کے قریب ہے (1؟ گھنٹے کے چارٹ پر 200؟ مدت حرکت اوسط)۔ 6,870.00–6,800.00 سپورٹ زون کے وقفے سے ایک گہرا اصلاحی منظر نامہ شروع ہو جائے گا، جس کا ہدف 6,700.00–6,650.00 (144؟ یومیہ چارٹ پر دورانیے کی موونگ ایوریج) تک جائے گا۔

ایس اینڈ پی 500 کے لیے ممکنہ منظرنامے

استحکام کا منظرنامہ (زیادہ امکان) انڈیکس 6,800.00-6,950.00 رینج میں ساتھ ساتھ تجارت کرتا رہے گا، مارکیٹ روزگار کے اعداد و شمار سے وضاحت اور فیڈ حکام کی مزید تبصروں کا انتظار کر رہی ہے۔ اتار چڑھاؤ بلند رہے گا۔

اگر پی ایم ائی اور ایف این پی ڈیٹا توقع سے کم آتا ہے تو بحالی کا منظر نامہ سامنے آسکتا ہے، جو وارش کی نامزدگی اور سخت بیان بازی کے باوجود پہلے کی ایف ای ڈی نرمی کی ناگزیریت میں مارکیٹوں کو قیمتوں پر آمادہ کرتا ہے۔ اضافہ ہدف 69,50.00-7,000.00 زون میں واپسی ہوگا۔

مسلسل تصحیح کا منظر نامہ اس وقت ہوتا ہے جب روزگار کے اعداد و شمار مضبوط ہوں اور ٹرمپ کے نامزد امیدوار واضح اشارے بھیجیں۔ اس سے شرحوں کے "زیادہ؟ طویل" بیانیے کی تصدیق ہو جائے گی اور یہ انڈیکس کو گہرے سپورٹ لیول کو جانچنے کے لیے دھکیل سکتا ہے۔

نتیجہ

بڑھتی ہوئی تجارتی کشیدگی، توسیع شدہ پابندیوں کا خطرہ، اور امریکی حکومت کا جزوی شٹ ڈاؤن خطرے کے اثاثوں سے سرمائے کے اخراج کو بڑھا رہا ہے۔ تاریخی طور پر، غیر یقینی صورتحال کے اس طرح کے ادوار میں بلند اتار چڑھاؤ اور سیکٹرل سرمائے کی دوبارہ تقسیم پیدا ہوتی ہے — دفاعی شعبوں اور لچکدار نقد بہاؤ والی کمپنیوں کی طرف — مارکیٹ کے طویل خاتمے کے بجائے۔

موجودہ ایس اینڈ پی 500 حرکیات بھی زری پالیسی اور سیاسی خطرات سے متعلق توقعات کو تبدیل کرنے کے لیے بڑھتی ہوئی غیر یقینی صورتحال اور مارکیٹ کی موافقت کے ایک مرحلے کی عکاسی کرتی ہے۔ مقامی اصلاح پیشگی پیشگی کے بعد منطقی نظر آتی ہے اور یہ ضروری نہیں کہ طویل مدتی کمی کے رجحان کے آغاز کا اشارہ ہو۔

درمیانی مدت میں، امریکی ایکویٹی مارکیٹ کی قسمت کا انحصار افراط زر، لیبر مارکیٹ، اور فیڈ کے اقدامات کے درمیان توازن پر ہوگا۔ سرمایہ کاروں کے لیے، اس کا مطلب یہ ہے کہ میکرو اکنامک سگنلز پر زیادہ پیمائش شدہ نقطہ نظر، تنوع اور زیادہ توجہ کی ضرورت ہے جو ایس اینڈ پی 500 کے مستقبل کے راستے کو تشکیل دیں گے۔