Bitcoin และ Ether ยังอยู่ในช่วงการปรับฐาน และมีแนวโน้มว่าการปรับฐานนี้อาจจะยืดเยื้อไปอีกพอสมควร ตลอดหนึ่งเดือนครึ่งที่ผ่านมา ราคา Ether และ Bitcoin มีการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ยังไม่ปรากฏสัญญาณว่าขาลงซึ่งเริ่มต้นตั้งแต่ปีที่แล้วได้สิ้นสุดลงแล้ว ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมของตลาดคริปโตยังคงอ่อนแอ สะท้อนให้เห็นผ่านอุปสงค์ในตลาดสปอตที่อยู่ในระดับต่ำ การไหลออกของเงินทุนไปยังกลุ่มหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) และท่าทีของ Federal Reserve ที่ยังมุ่งมั่นจะลดเงินเฟ้อลงสู่ระดับ 2% ซึ่งอย่างน้อยก็หมายถึงการคงนโยบายการเงินแบบตึงตัวในระยะใกล้นี้ ดังนั้น เราจึงยังไม่เห็นเหตุผลรองรับสำหรับการปรับขึ้นระยะยาวของ Bitcoin และ Ether ในตอนนี้

ในขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญอิสระจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ เริ่มหยิบยกประเด็น “สถานะใหม่” ของ Bitcoin ในระบบการเงินโลกมาพูดถึงกัน เดิมที Bitcoin มักถูกมองว่ามีความสัมพันธ์กับดัชนีหุ้นสหรัฐ (ซึ่งต่างก็เป็นสินทรัพย์เสี่ยง) หรือไม่ก็เทียบกับทองคำ (ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย) ตามมุมมองของ “ผู้เชี่ยวชาญ” ส่วนใหญ่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Bitcoin ควรจะ “ขึ้นได้ทุกจังหวะ” หากทองคำขึ้น Bitcoin ก็ควรขึ้นด้วย เพราะ Bitcoin คือ “ทองคำดิจิทัล” เป็น “ตัวป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ” และเป็น “สินทรัพย์หลบภัย” แต่หากตลาดหุ้นสหรัฐขึ้น Bitcoin ก็ควรขึ้นเช่นกัน เพราะ Bitcoin เป็นสินทรัพย์เสี่ยงเช่นเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากเหล่านี้ยังคงไม่สามารถสรุปได้ชัดเจนว่าแท้จริงแล้ว Bitcoin คืออะไรกันแน่ เป็นสินทรัพย์เสี่ยง หรือเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย”? และความคลุมเครือนี้เองที่อธิบายให้เทรดเดอร์เข้าใจได้ดีที่สุดว่า ควรจะให้ความสำคัญกับคำกล่าวของ Michael Saylor, Cathie Wood หรือ Robert Kiyosaki แค่ไหน บุคคลเหล่านี้ล้วนเป็นนักธุรกิจที่ได้รับการยอมรับในโลกการเงิน แต่ก็เป็น “ผู้มีส่วนได้เสีย” โดยตรงต่อการเติบโตของ Bitcoin เพราะพวกเขาเองก็ถือครอง “ทองคำดิจิทัล” อยู่ หรือบริหารธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอยู่โดยตรง ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงมีแนวโน้มจะคาดการณ์การเติบโตอย่างไม่สิ้นสุดของคริปโตเคอร์เรนซีตัวแรก เพราะการเติบโตจำเป็นต้องมีการไหลเข้าของเงินทุนและนักลงทุนรายใหม่ หากทั้งสองสิ่งนี้ไม่เกิดขึ้น แล้วราคาสินทรัพย์จะปรับขึ้นได้อย่างไร?

ในทางกลับกัน ตลาดหุ้นสหรัฐเองแทบไม่จำเป็นต้องมีการโฆษณาชวนเชื่อหรือคาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่อง ดัชนีหุ้นสหรัฐยังคงไต่ระดับขึ้นเรื่อย ๆ อยู่แล้ว ใช่ อาจมีผู้เชี่ยวชาญจำนวนไม่น้อยที่พูดถึงฟองสบู่ครั้งใหม่ที่พร้อมจะแตกได้ทุกเมื่อ แต่จนถึงตอนนี้ ฟองสบู่นั้นก็ยังไม่แตก ส่วนในกรณีของ Bitcoin ราคาสินทรัพย์ได้ปรับตัวลงมาแล้วต่อเนื่องเป็นเวลา 3 ไตรมาส

คำแนะนำในการเทรดสำหรับ BTC/USD:

Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในโครงสร้างขาลงเต็มรูปแบบ เราคาดการณ์ต่อเนื่องว่าราคามีโอกาสอ่อนตัวลงไปทดสอบบริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของขาขึ้นในรอบสามปี) แม้ว่าพื้นที่ดังกล่าวในทางปฏิบัติจะถูกทดสอบไปแล้วครั้งหนึ่งก็ตาม แต่เรายังไม่เชื่อว่าขาลงได้สิ้นสุดลงแล้ว แพตเทิร์น FVG แบบ “ขาลง” ล่าสุดก่อตัวอยู่ในโซนราคา 68,000–70,700 ดอลลาร์ บนกรอบเวลา Daily ซึ่งบริเวณนี้จึงทำหน้าที่เป็น POI สำหรับการมองหาจังหวะเปิดสถานะขายในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin เริ่มมีแนวโน้มเอียงไปในทางอ่อนตัวลงอีกครั้ง แต่การเคลื่อนไหวน่าจะยังคง “เหวี่ยง” และไม่เป็นเทรนด์ที่ชัดเจน เทรดเดอร์อาจพิจารณาเทรดตามแพตเทิร์นระยะสั้นในกรอบย่อยได้ แต่ในภาพรวมเราไม่คาดหวังการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในตอนนี้

คำแนะนำในการเทรดสำหรับ ETH/USD:

บนกรอบเวลา Daily โครงสร้างขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้วยังคงพัฒนาต่อไป แพตเทิร์นหลักสำหรับฝั่งขายยังคงเป็น “bearish order block” บนกรอบเวลา Weekly เราไม่เชื่อว่าขาลงรอบปัจจุบันสิ้นสุดลงแล้ว เพราะยังไม่เห็นสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน ทั้งใน Bitcoin และ Ether ขณะนี้กำลังอยู่ในคลื่นการปรับฐานรอบที่สอง ซึ่งเพิ่งเปลี่ยนรูปแบบกลายเป็นการแกว่งตัวในกรอบแคบ (sideways / flat) เมื่อราคาเข้าสู่เฟส sideway การเทรดจะทำได้อย่างมีประสิทธิภาพก็ต่อเมื่อเทรดจาก “ขอบเขต” ของกรอบราคาเท่านั้น และทิศทางถัดไปจะชัดเจนหลังจากที่ราคาหลุดออกจากกรอบดังกล่าวแล้ว บริเวณขอบบนของกรอบ sideway แถว 1,800–1,942 ดอลลาร์ ยังไม่เกิดการเบี่ยงเบนของราคา (deviation) หรือแพตเทิร์นชัดเจนใด ๆ ดังนั้นจึงยังไม่มีสัญญาณเทรด ณ จุดนั้น ปัจจุบัน Ether เคลื่อนไหวอยู่บริเวณกึ่งกลางของกรอบราคา

คำอธิบายประกอบรูปภาพ:

CHOCH – การเบรคโครงสร้างแนวโน้ม (change of character / break of trend structure)

Liquidity – สภาพคล่อง จุดวาง stop-loss และคำสั่งรอซื้อ–รอขาย (pending orders) ซึ่ง market maker ใช้ในการสะสมสถานะของตนเอง

FVG – เขต “ราคาไร้ประสิทธิภาพ” ที่ราคารเคลื่อนที่ผ่านอย่างรวดเร็วมาก สะท้อนถึงการขาดฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาดอย่างสมบูรณ์ ภายหลังราคามักจะย้อนกลับมาทดสอบบริเวณดังกล่าวและเกิดปฏิกิริยาต่อราคาในทิศทางไปกับแนวโน้มหลัก

IFVG – เขต “ราคาไร้ประสิทธิภาพกลับด้าน” เมื่อราคาย้อนกลับมาถึงบริเวณนี้แล้ว มักจะไม่เกิดปฏิกิริยาชะลอหรือกลับตัว แต่จะทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB – Order block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะหลักของตนเอง โดยอาศัยการดึงสภาพคล่องจากคำสั่งฝั่งตรงข้าม เพื่อใช้ในการสร้างสถานะในทิศทางสวนกลับ