ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงหลังจากดีดตัวขึ้นแรงจากความกังวลด้านอุปทานขาดแคลน ซึ่งเริ่มถูกมองว่าสูงเกินไป ขณะเดียวกันรายงานจากอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นถึงสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ การตัดสินใจของ Federal Reserve กำลังจะมีขึ้น ทำให้ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะขายทำกำไรจากสินทรัพย์ที่อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปได้

วันนี้ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงมาอยู่ที่ 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล คืนกำไรบางส่วนหลังจากพุ่งขึ้น 4% ในสองวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายอยู่ราว 105 ดอลลาร์ การดีดตัวแรงในระยะหลังมาจากการปิดระบบท่อส่งน้ำมัน East–West ของซาอุดีอาระเบีย และการหยุดส่งมอบน้ำมันจากลิเบีย

ปัจจัยกดดันเพิ่มเติมต่อการขายทำกำไรคือรายงานจาก American Petroleum Institute จากข้อมูลของ API ปรากฏว่าปริมาณน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ในสหรัฐเพิ่มขึ้น 7.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา ปริมาณสต็อกน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ข้อมูลอย่างเป็นทางการจากภาครัฐจะประกาศในวันพุธต่อมา และตลาดจะจับตาดูตัวเลขเหล่านั้นเพื่อตัดสินว่าการปรับฐานราคารอบนี้จะยืนได้หรือไม่ หรือว่ากระแสราคาขาขึ้นจะกลับมาดำเนินต่อไป นัยโดยตรงคือ สต็อกน้ำมันที่เพิ่มขึ้นทำให้เหตุผลเรื่องภาวะขาดแคลนอุปทานฉับพลันอ่อนแรงลง กระตุ้นให้นักลงทุนฝั่ง Long เชิงเก็งกำไรที่ดันราคาให้พุ่งในช่วงสองวันที่ผ่านมาเริ่มทยอยปิดสถานะบางส่วน

แม้ราคาจะหยุดพักตัว แต่น้ำมันยังปรับขึ้นแรงนับตั้งแต่ต้นปี ภายใต้บริบทความขัดแย้งระหว่างสหรัฐ–อิหร่านที่ลุกลามไปทั่วตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ควบคู่กับการดีดตัวแรงยิ่งกว่าของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสำเร็จรูป ได้กลายเป็นแรงผลักดันระลอกใหม่ของเงินเฟ้อในระดับโลก และท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว คาดว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันนี้เพื่อสกัดการเร่งตัวของราคาสินค้า ผู้ได้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้คือนักส่งออกน้ำมันและผู้ที่ถือสถานะ Long อยู่ก่อนแล้ว ในขณะที่ผู้เสียประโยชน์คือผู้บริโภคน้ำมันเชื้อเพลิง และธนาคารกลางต่าง ๆ ที่จำเป็นต้องตอบสนองต่อแรงกดดันเงินเฟ้อด้วยนโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น

อีกปัญหาหนึ่งคือยังไม่มีความชัดเจนว่าท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบียจะกลับมาเดินเครื่องได้เมื่อใด แม้ว่า Chris Wright รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐจะระบุว่าการหยุดเดินระบบครั้งนี้น่าจะวัดเป็น “จำนวนวัน” เท่านั้น จากความปั่นป่วนที่เกิดขึ้น Saudi Aramco ได้เริ่มเลื่อนกำหนดส่งมอบน้ำมันให้ลูกค้าบางรายในยุโรปแล้ว บีบให้ผู้ซื้อต้องมองหาแหล่งน้ำมันทดแทน ส่งผลให้ซัพพลายเออร์จากภูมิภาคอื่นที่สามารถจัดส่งปริมาณเร่งด่วนเข้ามาแทนที่ซาอุดีอาระเบียได้รับอานิสงส์ไปด้วย

ผู้ค้าตลาดน้ำมันยังจับตาสถานการณ์ในเยเมน ซึ่งกลุ่ม Houthi ที่อิหร่านให้การหนุนหลังกำลังรุกคืบคู่แข่งในประเทศ พร้อมเพิ่มความถี่ของการโจมตีเป้าหมายในซาอุดีอาระเบียและเส้นทางเดินเรือของซาอุฯ โดยเคลื่อนกำลังเข้าใกล้ช่องแคบ Bab al-Mandeb ซึ่งเป็นจุดคอขวดเชิงยุทธศาสตร์บริเวณทางออกด้านใต้ของทะเลแดง

ภาพทางเทคนิค: ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 104.70 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดเป้าหมายถัดไปแถว 109.30 ดอลลาร์ ระดับนี้ขึ้นไปการเบรกทะลุจะเริ่มทำได้ยาก เป้าหมายไกลสุดอยู่บริเวณโซน 113.40 ดอลลาร์ ด้านขาลง ฝั่งขายจะพยายามแย่งการควบคุมที่ระดับ 100 ดอลลาร์ หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะกดดันสถานะฝั่งขาขึ้นอย่างหนัก และอาจฉุดราคาน้ำมันลงไปใกล้จุดต่ำสุดที่ 96.54 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสที่จะขยายขาลงต่อไปถึงระดับ 92 ดอลลาร์