Австралийский доллар в паре с американской валютой вторую неделю подряд штурмует 70-ю фигуру. Таргет 0,7000 – это важнейший и психологически значимый уровень сопротивления, преодоление которого, как правило, сопровождается продолжительной, иногда многомесячной осадой. Поэтому вовсе неудивительно, что покупателям aud/usd не удалось совершить блицкриг, и без боя завоевать стратегически важный форпост. Ведь 0,7000 – это сильная многолетняя техническая зона сопротивления, где многие участники рынка предпочитают закрывать длинные позиции.

И всё же факт остается фактом: пара демонстрирует восходящую динамику четвертую неделю подряд, несмотря на эскалацию ближневосточного конфликта, рост нефтяного рынка и общую геополитическую напряженность.

Дело в том, что австралийский доллар получает весьма существенную поддержку со стороны внутренних факторов. Последние данные по росту инфляции и рынку труда (о котором мы поговорим более подробно) существенно снизили вероятность смягчения монетарной политики в обозримом будущем. Резервный банк Австралии декларирует выжидательную позицию и не исключает вариант повышения процентной ставки, если инфляция начнет ускоряться на устойчивой основе. Расширение ожидаемого дифференциала ставок между РБА и ФРС играет в пользу оззи.

Кроме того, дополнительную поддержку покупателям aud/usd оказывает и сырьевой рынок, на фоне удорожания ключевых экспортных товаров Австралии. Железная руда, медь и ряд других промышленных металлов демонстрируют устойчивость благодаря сохраняющемуся спросу со стороны КНР. Например, производство чугуна (для выплавки которого необходимо железорудное сырье) в Китае находится на уровне верхней границы сезонных норм. Для австралийской экономики это традиционно позитивный фактор.

Опубликованные сегодня данные по рынку труда Австралии оказали дополнительную поддержку оззи, позволив покупателям aud/usd снова протестировать ценовой барьер 0,7000. Несмотря на определенные «изъяны», релиз оказался достаточно сильным.

Так, количество занятых в Австралии в июне увеличилось сразу на 76 тысяч. Этот результат почти втрое превысил прогнозный уровень, поскольку большинство аналитиков ожидали прирост лишь на 20 тысяч.

Коэффициент участия в рабочей силе повысился до 67,0% – одного из самых высоких уровней за всю историю статистических наблюдений, уступая лишь историческому максимуму 67,1%. А вот уровень безработицы остался на отметке 4,4% (этот компонент отчета совпал с ожиданиями экспертов).

На первый взгляд сочетание столь мощного прироста занятости и стабильной безработицы может показаться противоречивым. Но данная «аномалия» объясняется тем, что одновременно с созданием новых рабочих мест существенно увеличилось и количество людей, вышедших на рынок труда – многие австралийцы начали активно искать работу. В результате экономика страны смогла «поглотить» значительный приток новых работников без снижения уровня безработицы.

Другими словами, увеличение предложения рабочей силы практически полностью компенсировало рост спроса на работников. Такая динамика характерна для устойчивого рынка труда.

Впрочем, ключевой мессидж «австралийских Нонфармов» заключается не в «стагнации» уровня безработицы, а в масштабах создания рабочих мест. Еще несколько месяцев назад участники рынка ожидали постепенного охлаждения рынка труда, на фоне замедления деловой активности. Однако сегодняшняя статистика свидетельствует о том, что спрос на рабочую силу остается достаточно устойчивым.

Для РБА подобная динамика носит «ястребиный» характер. Дефицит работников создает повышательное давление на заработные платы, а это, в свою очередь, осложняет процесс замедления инфляции, особенно в сфере услуг, где расходы на оплату труда формируют значительную часть себестоимости.

Впрочем, несмотря на очевидно позитивную картину, отчет содержит в себе и определенные подводные камни. По словам представителей ABS (Австралийского статистического бюро), столь сильный прирост занятости частично объясняется сезонными и календарными факторами: некоторые работники, которые должны были выйти на работу в мае, фактически начали трудовую деятельность только в июне. То есть определенная доля июньского скачка носит технический характер, и, соответственно, может не повториться в следующем месяце.

И всё же трейдеры aud/usd интерпретировали сегодняшний релиз однозначно в пользу австралийского доллара. Несмотря на то, что часть июньского прироста занятости могла быть обусловлена статистическими факторами, общий сигнал отчета оказался достаточно сильным: рынок труда сохраняет устойчивость, а спрос на рабочую силу остается высоким. Это повышает вероятность того, что РБА не будет спешить со смягчением монетарной политики.

Тем не менее, дальнейшая динамика aud/usd будет зависеть не только от внутренней статистики Австралии, но и от глобального аппетита к риску, политики ФРС и динамики китайской экономики. На фоне сохраняющейся геополитической напряженности именно внешний фон может ограничивать потенциал укрепления австралийской валюты – даже несмотря на впечатляющие «австралийские Нонфармы».

На данный момент покупатели aud/usd пытаются закрепиться над ключевым уровнем сопротивления 0,7000 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Tenkan-sen на h4), тестируя следующий ценовой барьер 0,7020 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Уверенный пробой этой зоны откроет путь к дальнейшему развитию восходящего движения к таргету 0,7070 (нижняя граница облака Kumo на дневном графике).

Для открытия длинных позиций желательно дождаться подтверждения одного из двух сценариев. Либо покупатели aud/usd успешно преодолеют сопротивление 0,7020, после чего откроется путь к 0,7070. Либо очередная попытка штурма 70-й фигуры завершится неудачей, после чего пара вернется в область 69-й фигуры. В таком случае коррекционные откаты вновь могут рассматриваться как повод для открытия лонгов с целями 0,7000 и 0,7020.