لقد كانت الأيام الأخيرة اختبارًا حقيقيًا للمتداولين والمستثمرين، حيث غُمرت الأسواق المالية والتكنولوجية العالمية في حالة من عدم الاستقرار، مما يعكس مجموعة واسعة من الاتجاهات الاقتصادية والسياسية والتكنولوجية.

تشهد بيتكوين تصحيحًا حادًا، حيث فقدت ما يقرب من ثلث قيمتها مما أدى إلى موجة من التصفية، على الرغم من الاهتمام المستمر من اللاعبين المؤسسيين. في الوقت نفسه، يصل الذهب إلى أعلى مستوياته في عدة أسابيع وسط سياسات التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يثير القلق بشأن ارتفاع درجة الحرارة في سوق المعادن الثمينة.

في قطاع التكنولوجيا، تتكشف مواجهة جديدة بسرعة حيث تقلل الصين من تأخرها خلف الولايات المتحدة في سباق القيادة في الذكاء الاصطناعي، مما يعرض إنجازاتها التكنولوجية والدعم الحكومي الكبير.

في هذه المقالة، سنستكشف الروابط بين هذه الأحداث، ونبرز الاتجاهات الرئيسية في السوق، ونناقش كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من التقلبات الحالية.

عدم استقرار بيتكوين: عمليات بيع قوية تمحو مكاسب 2025

موجة جديدة من عدم الاستقرار ضربت سوق العملات الرقمية: في 14 ديسمبر، كان يتم تداول البيتكوين حول علامة 90,000 دولار، بعد أن فقد ما يقرب من 29% من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,000 دولار الذي وصل إليه في أكتوبر. هذا الانخفاض هو جزء من اتجاه هبوطي طويل الأمد ألغى تمامًا النمو السنوي وأثار مرة أخرى تساؤلات حول دور العملة الرقمية كوسيلة لتخزين القيمة.

وفقًا لـ YCharts، أُغلق اليوم عند 90,257 دولار، مما يرمز إلى مدى سرعة تلاشي النشوة التي اجتاحت السوق الرقمي قبل شهرين فقط. بدلاً من آفاق النمو، نشهد تقلبات، وتصفية جماعية، وعلامات جديدة على الضعف في الأصول الرقمية.

في الأسابيع الأخيرة، شهد السوق سلسلة من التصفية الكبيرة، مما زاد من معاناة المستثمرين. واحدة من الأحداث الرئيسية والأكثر صدى وقعت في 10 أكتوبر عندما تسببت أخبار فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفة بنسبة 100% على الواردات الصينية في انخفاض البيتكوين بنسبة 14%، ليستقر حول 105,000 دولار. في ذلك الوقت، تم تصفية أكثر من 19 مليار دولار من المراكز ذات الرافعة المالية، مما يمثل انهيارًا تاريخيًا لقطاع العملات الرقمية.

اجتاحت موجة جديدة من المبيعات القسرية السوق في ديسمبر، مما أدى إلى إغلاق أكثر من 400 مليون دولار في مراكز الهامش عبر الأصول الرئيسية. فوجئ المستثمرون بهذه الحقيقة الجديدة، حيث يُجبر الحيتان في السوق إما على البيع أو البحث عن طرق لتعزيز مراكزهم.

وسط الكارثة السوقية، عاد الفكاهة إلى السطح. لفت المؤسس المشارك لـ Strategy، مايكل سايلور، المعروف بدعمه النشط للبيتكوين، الانتباه بصورة ساخرة تصورته كموظف في ماكدونالدز مع تعليق "سأعمل من أجل البيتكوين." انتشر الميم بسرعة، مما أثار الدعم والنقد على حد سواء.

في الأسبوع الماضي، قامت شركة Strategy بشراء 10,624 بيتكوين إضافية بحوالي 963 مليون دولار، مما رفع إجمالي ممتلكاتها إلى 660,624 عملة. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بإعداد وسادة أمان نقدية بقيمة 1.44 مليار دولار - تحسباً للحاجة إلى توزيعات الأرباح وتخفيف المخاطر السوقية.

الانخفاض الحاد في سعر البيتكوين إلى 90,000 دولار، مصحوبًا بموجة من التصفية وأخبار اقتصادية كلية غير مستقرة، يؤكد مرة أخرى أن سوق العملات الرقمية يعمل وفق قواعده الخاصة. على الرغم من التصحيح العميق، يواصل اللاعبون المؤسسيون مثل Strategy تجميع المراكز، مما يظهر إيمانًا طويل الأمد بإمكانية الأصول الرقمية.

بالنسبة للمتداولين، قد يشير هذا إلى نقطة دخول استراتيجية. عادةً ما تفتح فترات التقلبات العالية فرصة فريدة للمضاربة قصيرة الأجل ولتأسيس مراكز استثمار طويلة الأجل بأسعار مخفضة.

يمكن للمتداولين الاستفادة من خلال استخدام أدوات مثل التداول بالرافعة المالية، وفتح مراكز قصيرة أو طويلة، واستخدام التحليلات لتحديد نقاط الانعكاس. تعتبر أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح فعالة بشكل خاص في ظروف التقلبات العالية.

الأدوات التجارية المذكورة في هذه المقالة، بما في ذلك البيتكوين، متاحة للتداول على منصة InstaTrade. للاستفادة من السوق المتقلب، افتح حساب تداول مع InstaTrade الآن، ولتسهيل التداول، تابع الأسواق في الوقت الفعلي باستخدام تطبيق الشركة المحمول.

من يمنع نمو البيتكوين؟

على الرغم من الزيادة الملحوظة في اهتمام المستثمرين المؤسسيين وتدفقات رأس المال المستمرة إلى البيتكوين من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، لا يزال سعر العملة الرقمية الرائدة عالقًا في نطاق ضيق. كما يتضح، فإن هذه الديناميكية السوقية المتوترة تتأثر ليس فقط بالعوامل الخارجية ولكن أيضًا بالإجراءات الاستراتيجية لحاملي البيتكوين أنفسهم. أحد العوامل الرئيسية هو الاستخدام النشط لاستراتيجيات البيع المغطى من قبل المستثمرين على المدى الطويل.

وفقًا لجيف بارك، رئيس قسم الاستثمار في ProCap BTC، فإن "المستثمرين القدامى" - أولئك الذين احتفظوا بالبيتكوين لأكثر من عشر سنوات - يلعبون دورًا حاسمًا في تشكيل السوق. إنهم يستخدمون على نطاق واسع استراتيجية البيع المغطى، حيث يبيعون خيارات الشراء على الأصول التي يمتلكونها بالفعل. يتيح لهم ذلك الربح من علاوات الخيارات، ولكنه يزيد بشكل غير مباشر من الضغط على السوق الفوري.

اعتبارًا من 14 ديسمبر، كان يتم تداول البيتكوين عند 90,257 دولارًا، أي أقل بحوالي 10% مما كان عليه قبل عام، وبفارق طفيف عن سعر اليوم السابق. فشل السعر في اختراق المقاومة القوية في منطقة 90,000 إلى 94,000 دولار، على الرغم من التدفقات الإيجابية من الصناديق المتداولة في البورصة واللاعبين الرئيسيين الآخرين.

تتفاقم الوضعية بسبب الدور النشط لسوق الخيارات. وفقًا للمحللين، من المتوقع أن تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة تقارب 23.8 مليار دولار في 26 ديسمبر، وتشمل هذه الخيارات العقود الفصلية والسنوية. تتركز أكبر المراكز عند مستويين: خيارات البيع بسعر 85,000 دولار تغطي 14,674 بيتكوين، وخيارات الشراء بسعر 100,000 دولار تغطي 18,116 بيتكوين. هذا التركيز في المراكز يخلق ما يعرف بالضغط الضمني من الأعلى ووسادة دعم من الأسفل، مما يجعل حركة السعر صعبة في أي اتجاه.

يؤكد بارك أنه طالما استمر الحيتان في استخراج الأرباح قصيرة الأجل من خلال بيع خيارات الشراء المغطاة، ستظل ديناميكيات سعر بيتكوين غير مستقرة. يجب على صانعي السوق، الذين يعملون كطرف مقابل لهذه الخيارات، التحوط من مخاطرهم عن طريق بيع بيتكوين في السوق الفورية. وهذا يؤدي إلى زيادة العرض وتقييد إمكانات النمو.

حاليًا، تظل بيتكوين تحت تأثير استراتيجية سوق معقدة يستخدمها حاملوها على المدى الطويل. على الرغم من الاهتمام المؤسسي، يظل السعر مقيدًا بسبب البيع الجماعي لخيارات الشراء، مما يخلق ضغطًا تقنيًا على السوق.

بالنسبة للمتداولين، تقدم هذه الوضعية فرصًا. على سبيل المثال، يمكن أن يكون التداول النشط ضمن نطاق 85,000 إلى 100,000 دولار مربحًا للغاية عند استخدام المشتقات. يمكن أيضًا الاستفادة من تقلبات السوق من خلال استراتيجيات متنوعة، بما في ذلك شراء خيارات البيع أو بيع خيارات الشراء. علاوة على ذلك، فإن تحليل الفائدة المفتوحة في الخيارات يسمح للمتداولين بتحديد مستويات المقاومة والدعم الرئيسية، مما يجعله مثاليًا للمضاربة متوسطة الأجل والتحوط من المخاطر.

الذهب يصل إلى أعلى مستوى في 7 أسابيع: السوق يتجاهل تحذيرات الفقاعة

في ظل قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة، شهد الذهب ارتفاعًا سريعًا، ليصل إلى أعلى مستوياته في سبعة أسابيع. وعلى الرغم من المخاوف التي أعربت عنها المؤسسات المالية العالمية الرائدة بشأن ظروف ارتفاع درجة الحرارة في سوق المعادن الثمينة، إلا أن المعدن يحافظ على اتجاه صعودي واثق. في هذه المقالة، سنستكشف أسباب ونتائج هذا الارتفاع وسنناقش كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من الوضع الحالي.

في الأسبوع الماضي، وصلت أسعار الذهب إلى 4,293 دولارًا للأونصة، وبحلول يوم الاثنين، كان الذهب الفوري يتداول حول 4,305 دولارًا، محققًا مكاسب أسبوعية تزيد عن 2.6%. وقد تم تحفيز هذا الارتفاع من خلال الخفض الثالث على التوالي من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.50% – 3.75%.

لقد تسبب الوضع الحالي في صدى كبير داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تم اتخاذ قرار خفض الأسعار وسط معارضة كبيرة، حيث عارضه ثلاثة أعضاء من اللجنة، وهو حدث غير مسبوق في السنوات الست الماضية.

جاء دعم آخر لارتفاع الذهب من ضعف الدولار الأمريكي، الذي انخفض إلى أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع. عادةً ما يعزز انخفاض العملة الأمريكية جاذبية الذهب كأصل بديل.

على الرغم من النمو القوي في المعادن الثمينة، أصدر بنك التسويات الدولية (BIS)، الذي يُشار إليه غالبًا بالبنك المركزي للبنوك المركزية، تحذيرًا حادًا في 8 ديسمبر. يشير التقرير إلى أن النمو المتفجر المتزامن لكل من الذهب والأسهم الأمريكية يُلاحظ لأول مرة منذ 50 عامًا، وهو ما قد يكون علامة محتملة على فقاعة.

أكد المستشار الاقتصادي لبنك التسويات الدولية، Hyun Song Shin، على السلوك غير المعتاد للذهب في عام 2023، مشيرًا إلى تشابهه مع الأصول ذات الطابع المضاربي العالي. النماذج الإحصائية المستخدمة من قبل بنك التسويات الدولية تحدد ديناميكيات الفقاعة لكنها لا تستطيع تحديد متى قد يحدث التصحيح بدقة.

بينما تصدر الجهات التنظيمية تحذيرات، يقوم المستثمرون بزيادة مراكزهم بنشاط. في نوفمبر، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب العالمية تدفقًا صافياً بقيمة 5.2 مليار دولار، مما يمثل الشهر السادس على التوالي من الديناميكيات الإيجابية.

بعد الذهب، يشهد الفضة أيضًا نموًا قويًا: في 12 ديسمبر، وصل سعر المعدن إلى أكثر من 64 دولارًا للأونصة، وهو رقم قياسي جديد. منذ بداية العام، ارتفعت الفضة بأكثر من 100%.

تحتفظ Goldman Sachs بنظرة متفائلة بشأن آفاق الذهب، متوقعة ارتفاعه إلى 4,900 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2026. يبرز الخبراء أن حصة الذهب في محافظ المستثمرين الأمريكيين لا تزال منخفضة تاريخيًا، وحتى زيادة طفيفة في الاستثمارات يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، تظل المحركات القوية في شكل مشتريات البنوك المركزية وتدفقات متزايدة باستمرار إلى صناديق الاستثمار المتداولة.

النقاط الرئيسية وكيف يمكن للمتداولين الاستفادة:

1. يظهر الذهب والمعادن الثمينة الأخرى ارتفاعًا قويًا مدعومًا بتخفيضات أسعار الفائدة، وضعف الدولار، والطلب المستمر.

2. على الرغم من المخاوف بشأن فقاعة السوق، فإن المستثمرين حاليًا مترددون في جني الأرباح.

3. الخلافات داخل الاحتياطي الفيدرالي تخلق عدم يقين إضافي، مما يغذي أيضًا الطلب على الأصول الآمنة.

بالنسبة للمتداولين، تمثل الحالة الحالية فرصة ممتازة للاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل أو بناء مراكز متوسطة الأجل مع توقع مزيد من النمو.

جميع الأدوات التي تمت مناقشتها في هذه المقالة متاحة للتداول على منصة InstaTrade. لبدء الاستفادة من تحركات الأسعار، افتح حساب تداول اليوم. لراحة إضافية، استخدم تطبيق InstaTrade للجوال—إنه وسيلة سهلة للبقاء خطوة واحدة أمام السوق.

الصين تلحق بسرعة بالولايات المتحدة في سباق الذكاء الاصطناعي: اختراق DeepSeek واستراتيجية الحكومة

تسارع الصين في سد الفجوة التكنولوجية مع الولايات المتحدة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI). في ظل التنافس المتزايد بين الاقتصادين العالميين، حققت العملاق الآسيوي خطوات كبيرة: خلال العام الماضي، تقلصت فجوة الإنتاجية في نماذج الذكاء الاصطناعي بين الصين والولايات المتحدة بمقدار 4.5 مرات. التطورات الأخيرة من الشركات الصينية، بما في ذلك الشركة الناشئة DeepSeek، تنتج نتائج قابلة للمقارنة مع الحلول المتقدمة من OpenAI وMeta، مما يغير التوازن في سباق التكنولوجيا العالمي.

في نهاية ديسمبر 2024، كشفت الشركة الناشئة الصينية DeepSeek عن أحدث نموذج لغوي لها، DeepSeek-V3، وبحلول يناير 2025، قدمت نموذج التفكير عالي الأداء R1. وقد تم الاعتراف بكلا التطورين من قبل الخبراء على أنهما قابلان للمقارنة في الأداء مع أنظمة الذكاء الاصطناعي الرائدة من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى، وفقًا لتحليل حديث من South China Morning Post.

الاختراق من DeepSeek ذو أهمية خاصة: في يناير 2024، كان الفرق في درجات الاختبار بين نماذج الذكاء الاصطناعي الرائدة من الصين والولايات المتحدة 103 نقاط. ومع ذلك، بحلول فبراير 2025، تقلصت هذه الفجوة إلى 23 نقطة فقط. يرى المحللون أن هذه القفزة تمثل بداية مرحلة جديدة في المنافسة بين القوى.

على الرغم من القيود المستمرة من الولايات المتحدة التي تمنع تصدير المعالجات الرسومية المتقدمة ورقائق الذكاء الاصطناعي، تجد الشركات الصينية طرقًا لتجاوز نقص الموارد. يشمل ذلك تطوير طرق أكثر كفاءة في استخدام الطاقة وفعالية من حيث التكلفة لتدريب النماذج. على سبيل المثال، حقق نموذج R1 من DeepSeek مستويات أداء مشابهة لنموذج o1 من OpenAI، ويقال إنه تم تدريبه بقدرة حسابية أقل بكثير.

يلعب الدعم الحكومي في الصين دورًا رئيسيًا في هذه العملية. في مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي الذي عقد في ديسمبر 2024 في بكين، تم الإعلان رسميًا عن الذكاء الاصطناعي كأولوية وطنية لعام 2026. تم إطلاق برنامج "AI Plus" لتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي في القطاعات الاقتصادية الرئيسية مثل النقل والرعاية الصحية والصناعة.

وفقًا لمصادر حكومية، من المتوقع أن تصل نسبة اختراق الأنظمة القائمة على الذكاء الاصطناعي في الصناعات الكبرى إلى 70% بحلول عام 2027. كما أشار تشونغ شينلون، مدير مختبر أبحاث الذكاء الاصطناعي في مركز تطوير صناعة المعلومات الصيني، فإن التطورات الحالية تتجاوز النماذج اللغوية التوليدية. فهي تشمل المدن الذكية، والمركبات الذاتية القيادة، والروبوتات الصناعية، والبرمجيات من الجيل التالي.

في الوقت نفسه، بدأت عمالقة التكنولوجيا الكبرى في البلاد، مثل Alibaba وBaidu، في تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، مما يقلل الاعتماد على الشركات المصنعة الغربية، بما في ذلك Nvidia. كما قدمت الصين شبكة موزعة من مراكز معالجة بيانات الذكاء الاصطناعي تمتد على مسافة 2000 كيلومتر، وتتميز بكفاءة تصل إلى 98% مقارنة بنظيراتها الأمريكية.

ومع ذلك، تحتفظ الولايات المتحدة بميزة كبيرة في البنية التحتية. اعتبارًا من منتصف عام 2025، تمثل الولايات المتحدة 74% من القدرة الحاسوبية العالمية للذكاء الاصطناعي، بينما تسيطر الصين فقط على 14%. كما تنتج الشركات الأمريكية حوالي 20 ضعفًا من الرقائق عالية الأداء. ومع ذلك، يعتقد الخبراء أن القيود على الموارد قد تكون حافزًا للابتكار في الصين.

من الجدير بالذكر أنه عندما أطلقت OpenAI برنامج ChatGPT في نوفمبر 2022، تفاعلت الصين بسرعة: بدأ المسؤولون في طلب ملخصات تحليلية، وبدأت الجامعات في تطوير نماذج أولية. وعلى الرغم من أن مستثمري المشاريع مثل Allen Zhu Xiaohu أعربوا في البداية عن شكوكهم بشأن ربحية الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي في الصين، إلا أنه بحلول نهاية عام 2025، تغير الوضع بشكل كبير - حيث أصبح الفارق التكنولوجي بين الولايات المتحدة والصين يُقاس الآن بالأشهر بدلاً من السنوات.

النقاط الرئيسية:

1. الصين تضيق الفجوة بسرعة في تطوير الذكاء الاصطناعي مع الولايات المتحدة بفضل الابتكارات القوية، والاستثمارات الحكومية، والتكيفات التكنولوجية مع قيود التصدير.

2. قد تدفع الأساليب الجديدة لتدريب الذكاء الاصطناعي بكفاءة في استهلاك الطاقة المتداولين إلى إعادة تقييم استراتيجياتهم والتركيز على الشركات التقنية الصينية.

3. نجاح DeepSeek يشير إلى تزايد المنافسة في سوق الذكاء الاصطناعي، مما قد يؤدي إلى تقلبات في أسهم مطوري التكنولوجيا الصينيين والأمريكيين.

كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من الوضع:

1. النظر في الاستثمار في الشركات التقنية الصينية (مثل Alibaba وBaidu) التي تركز على تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

2. مراقبة المنافسين الأمريكيين (مثل Nvidia وMeta وOpenAI) لمعرفة استجابة السوق لظهور المنافسة الصينية.

3. استخدام أدوات التحليل الفني لتقييم التقلبات قصيرة الأجل التي تحركها الأخبار المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وتطوير استراتيجيات تداول مناسبة.

جميع أدوات التداول التي تمت مناقشتها في هذه المقالة متاحة للتداول على منصة InstaTrade. لبدء التداول، افتح حساب تداول على موقع الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك تحميل تطبيق InstaTrade للهواتف المحمولة للبقاء على اطلاع بأخبار السوق والاستجابة بسرعة لأي تغييرات في الأسواق.