28.07.2026 06:30 AMتمكن Bitcoin من التعافي إلى مستوى 8,000 دولار ويواصل التحرك نحو منطقة FVG (فجوة القيمة العادلة) الوحيدة ذات الطابع الهابط على الرسم البياني اليومي، كما توقعنا سابقًا. على الإطار الزمني اليومي، تُعد هذه المنطقة نقطة الاهتمام الوحيدة (POI – point of interest) لفتح صفقات بيع جديدة. وتجدر الإشارة إلى أن التصحيح يمكن أن ينتهي في أي لحظة، وليس بالضرورة ضمن نموذج محدد. لا يزال Bitcoin يتداول بالقرب من أدنى مستوياته السنوية، ويُرجّح معظم الخبراء المستقلين وغير المنحازين حدوث موجة هبوط جديدة. نحن نتفق تمامًا مع هذه التوقعات ونرى أن الاتجاه الهابط لم ينته بعد. لا توجد أي إشارات على انعكاس صعودي للاتجاه: لا نماذج فنية صعودية ولا اختراق لبنية الهبوط القائمة. الخلفية الأساسية أيضًا لا تزال سلبية: لا يخطط الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر الفائدة الرئيسي في عام 2026، ولا يزال رأس المال يتدفق إلى قطاع الذكاء الاصطناعي، والطلب الفعلي على Bitcoin يبقى ضعيفًا، والوضع الجيوسياسي غير مستقر، والمعدّنون يكيّفون أجهزتهم لتلبية متطلبات الذكاء الاصطناعي. لا نرى أي أسباب لارتفاع ملحوظ لـ«الذهب الرقمي».
مساء الغد، ستُعقد اجتماع الفيدرالي، حيث يُتوقع بنسبة 99% الإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير. كما لا نعتقد أن رئيس الفيدرالي الجديد Kevin Waller سيلمح إلى أي قرارات تنظيمية محتملة في اجتماع سبتمبر. ومن الجدير التذكير بأن هناك نقاشات حادة حول موعد بدء الفيدرالي في رفع سعر الفائدة الرئيسي استجابة لارتفاع التضخم الناتج عن الحرب في الشرق الأوسط وحصار مضيق هرمز. يبقى رأينا دون تغيير: Waller سيلتزم الصمت ولن يدلي بأي تصريحات، ببساطة لأنه يرغب في تقليص حجم تواصل الفيدرالي مع الأسواق بشكل كبير، كما أنه غير مهتم شخصيًا بتشديد السياسة النقدية. لذلك لن تصدر أي تلميحات ذات نبرة متشددة. سيتعين على السوق أن يخمّن ما القرار الذي سيتخذه الفيدرالي بعد شهر ونصف. وما الاستنتاجات التي سيخرج بها المتداولون بعد اجتماع البنك المركزي وخطاب Waller يبقى لغزًا يكتنفه الغموض. من وجهة نظرنا، ستعتمد السياسة النقدية على تطورات الجغرافيا السياسية ومستويات التضخم، لا على خطاب Waller.
على الإطار الزمني اليومي، يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط. تم تحديد بنية الاتجاه على أنها هابطة، وخط CHOCH (Change of Character) يقع حاليًا عند مستوى 82,800 دولار، بعد تشكيل قاع أدنى جديد (LL – Lower Low). فقط أعلى من هذا المستوى يمكن اعتبار أن الاتجاه الهابط قد انتهى. وبما أنه لا تزال لا توجد إشارات على انعكاس نحو اتجاه صاعد، نعتقد أن الهبوط سيستمر. على الإطار الزمني اليومي، تشكلت منطقة FVG هابطة في نطاق 68,000 – 70,700 دولار، والتي تُعتبر نقطة الاهتمام الوحيدة (POI) لعمليات البيع.
على إطار الأربع ساعات، يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه تصحيحي صاعد. بعد استعادة السيولة الخاصة بعمليات الشراء في الأول من يوليو، بدأ الارتفاع كما حذرنا في السابق. في الآونة الأخيرة، لم تتشكل إلا فجوات FVG صغيرة ومحلية، وغالبًا ما تكون ردود الفعل عليها ضعيفة. السعر لم يتفاعل مع آخر منطقة FVG صعودية، لكنه استجاب لآخر منطقة FVG هابطة. يجدر الانتباه إلى تجمّع السيولة الموجود أسفل خط الاتجاه، والذي يُرجّح أن يهبط إليه السعر بنسبة 90% تقريبًا عند انتهاء التصحيح الحالي. السعر يقترب الآن من كلٍّ من خط الاتجاه وخط انعكاس الاتجاه.
يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط حقيقي. نتوقع مزيدًا من الهبوط بهدف 57,500 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، رغم أن هذا المستوى تم اختباره فعليًا تقريبًا. مع ذلك، لا نعتقد أن الاتجاه الهابط سيتوقف عند هذا الحد. آخر منطقة FVG هابطة تشكلت في نطاق 68,000 – 70,700 دولار على الإطار اليومي، وبالتالي تُعد هذه المنطقة نقطة اهتمام لصفقات البيع خلال الأسابيع المقبلة. على إطار الأربع ساعات، يواصل Bitcoin الجولة الثانية من التصحيح، لكن صفقات البيع لا تزال أكثر جاذبية. يُسمح بالطبع بصفقات شراء قصيرة الأجل؛ إلا أنه يجب إدراك أن الاتجاه العام ما زال هابطًا، وبالتالي تظل النماذج الهبوطية أكثر وعدًا.
CHOCH – تغير في طابع بنية الاتجاه (Change of Character).
السيولة – أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلقة التي يستخدمها صناع السوق لبناء مراكزهم.
FVG – Fair Value Gap: مناطق يمر السعر عبرها بسرعة كبيرة، ما يشير إلى غياب تام لطرف من أطراف السوق. لاحقًا يميل السعر للعودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها في سياق استئناف الاتجاه الرئيسي.
IFVG – Inverse Fair Value Gap: بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل معها بل يخترقها بقوة اندفاعية، ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.
OB – Order Block: الشمعة التي فتح عندها صانع السوق مركزًا لالتقاط السيولة بهدف تشكيل مركز في الاتجاه المعاكس.
