30.07.2026 04:42 AM
تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD خلال معظم جلسة الأربعاء ضمن نطاق ضيق وبدرجة منخفضة من التقلب، لكن من الطبيعي أن تتزايد الحركة بشكل حاد في المساء. في الواقع، لم يكن في تصريحات Kevin Warsh أو في قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ما يمكن وصفه بالانفجاري. فقد بقي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير كما كان متوقعًا، وأعاد Warsh التأكيد على ارتفاع التضخم، لكنه أشار أيضًا إلى أن تقرير يونيو جاء أفضل من التوقعات، ما يمنح الاحتياطي الفيدرالي بعض الهامش في التحرك. بعبارة أخرى، وكما توقعنا، لا يسعى الفيدرالي للتسرع في اتخاذ خطوات أو استباق الأحداث. فإذا كان التضخم قد بدأ بالفعل في التراجع، فلماذا يرفع الفائدة الآن؟ ماذا لو استمر المؤشر في الانخفاض؟ الصراع الجيوسياسي استؤنف؟ قد ينتهي مجددًا في غضون أسبوع، وعندها قد تنخفض أسعار النفط مرة أخرى. وبالتالي، سيتحرك الفيدرالي تبعًا لتطورات الوضع.
الأسواق كانت تنتظر مرة أخرى من Warsh أن يَعِد بشكل صريح بتشديد السياسة النقدية في سبتمبر، لكنها بالطبع لم تحصل على مثل هذا التعهد. قبل شهر ونصف تقريبًا، ارتفع الدولار على خلفية خطاب Warsh، أما أمس فقد تراجع على خطاب يكاد يكون مطابقًا في الجوهر. وبالرغم من ذلك كله، بقي زوج EUR/USD داخل القناة العرضية ذاتها، مكتفيًا بالتحرك من الحد السفلي إلى الحد العلوي.
من الناحية الفنية، لا يزال الزوج يتحرك ضمن القناة العرضية بين 1.1362 و1.1461، ولم يُحدِث اجتماع الفيدرالي أي تغيير يُذكر. الآن بعد أن ارتفع الزوج إلى الحد العلوي للقناة، يصبح من المنطقي توقع ارتداد من منطقة 1.1461–1.1473 مع حركة تدريجية هابطة مرة أخرى نحو الحد السفلي.
على الإطار الزمني لخمس دقائق يوم الأربعاء، تشكلت جميع إشارات التداول بالقرب من خط Kijun-sen. نحن لا نأخذها في الاعتبار، لأن هذه المنطقة كانت قريبة من 1.1362–1.1368؛ وفي حالة السوق العرضي تكون خطوط مؤشر Ichimoku ضعيفة، وقد تشكلت هذا الأسبوع بالفعل إشارتان أو ثلاث إشارات شراء حول 1.1362–1.1368. المتداولون الذين فتحوا صفقات شراء يوم الثلاثاء أو الاثنين كان بإمكانهم تحقيق أرباح جيدة.
تاريخ أحدث تقرير COT هو 21 يوليو. يوضح الرسم على الإطار الزمني الأسبوعي بوضوح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين أصبح هابطًا وتراجع بشكل ملموس بسبب الأحداث الجيوسياسية. خلال الأشهر الأخيرة، أخذ المتداولون بالتخلص من اليورو لصالح الدولار الأمريكي. لم تتغير سياسة Donald Trump، لكن الدولار أدّى مؤقتًا دور «العملة الاحتياطية».
لا نزال لا نرى أي عوامل أساسية تدعم قوة اليورو، في حين تتوافر الكثير من العوامل التي تضغط على الدولار. لقد جعلت الحرب في الشرق الأوسط الدولار جذابًا للغاية بشكل مؤقت، لكن ما إن تنتهي «مدة صلاحية» هذا العامل حتى تعود الأمور إلى مسارها الطبيعي. على المدى الطويل، قد يهبط اليورو إلى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، إلا أن الاتجاه الصاعد سيظل قائمًا وذي صلة. وخلال الأشهر الأخيرة من ارتفاع الدولار، لم تقترب الزوجة بشكل ملموس من هذا الخط.
يشير تموضع الخطين الأحمر والأزرق في المؤشر إلى حالة من التكافؤ بين المشترين (الثيران) والبائعين (الدببة). وخلال أسبوع التقرير الأخير، انخفض عدد صفقات الشراء في فئة «Non-commercial» بمقدار 9,800 عقد، في حين ارتفع عدد صفقات البيع بمقدار 18,900 عقد. وبناءً على ذلك، تراجع صافي المركز بمقدار 28,700 عقد خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني ساعة واحدة، يواصل الزوج تشكيل حركة عرضية (فلات) بحدود عند 1.1362 و 1.1473. لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط متوترة ولا تشهد تحسنًا، إلا أن ذلك غير كافٍ لدفع الدولار إلى ارتفاع جديد. يواصل السوق تجاهل العديد من العوامل لصالح اليورو، وهو ما يمنع العملة الأوروبية من تكوين اتجاه واضح. تم تجاهل اجتماع البنك المركزي الأوروبي وموقفه المتشدد بالفعل مرتين.
ليوم 30 يوليو، نحدد مستويات التداول التالية: 1.1234، 1.1274، 1.1362-1.1368، 1.1461-1.1473، 1.1536-1.1542، 1.1585، 1.1657-1.1666، 1.1750-1.1760، 1.1786، 1.1830-1.1837، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند 1.1424 وخط Kijun-sen عند 1.1415. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، ويجب أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ تعيين أمر إيقاف الخسارة عند نقطة التعادل إذا تحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه الصحيح. هذا سيساعد على الحماية من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة كانت خاطئة.
يوم الخميس، ستُنشر تقارير الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في ألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، ستصدر ألمانيا تقرير التضخم لشهر يوليو، وستصدر الولايات المتحدة مؤشر PCE، كما ستعلن منطقة اليورو عن بيانات البطالة. كما نرى، ستكون هناك وفرة في البيانات، لكن يبقى السؤال: هل ستكون كافية لإنهاء الحركة العرضية؟
اليوم، يمكن للمتداولين النظر في صفقات بيع تستهدف المنطقة 1.1362-1.1368، نظرًا لارتداد السعر من منطقة 1.1461-1.1473. أما الاستقرار أعلى منطقة 1.1461-1.1473 فسيتيح فتح صفقات شراء بأهداف عند 1.1536-1.1542، مما قد يقود إلى نهاية الحركة العرضية المنتظرة منذ فترة طويلة.
