دخلت الأسواق العالمية أسبوعها الجديد في حالة من التقلب الشديد، مع تزامن التوترات الجيوسياسية مع الطفرات التكنولوجية وانعكاسات حادة في مسار الاتجاهات

كان لتهديد العقوبات الأمريكية غير المسبوقة على إيران أثر متباين في أسواق السلع. ففي حين يتراجع النفط مع ترقّب المشاركين في السوق لتفاصيل من وزارة الخزانة الأمريكية، قفز الذهب متجاوزًا 4,600 دولار للأونصة وسط التصعيد في مضيق هرمز

في الوقت نفسه، تتحرك الأصول المالية في اتجاهات متباينة — إذ اندفع بيتكوين بقوة نحو مستوى 79,000 دولار، منهياً أشهرًا من الأداء الضعيف مقارنة بالأسهم، بينما أعلنت نفيديا في قطاع التكنولوجيا عن صفقة استراتيجية بقيمة 7 مليارات دولار مع شركة ناشئة تحمل اسم حمام السباحة

فيما يلي نحلّل العوامل الأربعة الرئيسية المؤثرة في الاستثمار العالمي اليوم

النفط تحت الضغط مع ترقّب الأسواق لعقوبات جديدة على إيران

بدأ سوق النفط الأسبوع على انخفاضات. يراقب المتعاملون في السوق بقلق تحركات واشنطن؛ إذ يحاول المستثمرون استباق تبعات العقوبات الجديدة المناهضة لإيران، التي يُتوقَّع أن يعلن وزير الخزانة سكوت بيسنت قريبًا عن تفاصيلها

تراجع خام برنت إلى نحو 92 دولارًا للبرميل، وانخفض خام خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 86 دولارًا، ليتنازل جزئيًا عن المكاسب التي حققها مؤخرًا. الأسبوع الماضي سجّل الخامان القياسيان ارتفاعًا بأكثر من 5% في ظل تشدد النبرة الصادرة عن إدارة دونالد ترامب. كما طال التراجع الأسواق المرتبطة به — إذ هبطت أسعار الغاز الطبيعي والبنزين وزيت الوقود في نطاق بين 1.68% و1.88%

جاء هذا الانخفاض رغم التصريحات الحادة التي أدلى بها الرئيس دونالد ترامب في 19 أغسطس، حيث وصف الإجراءات المرتقبة بأنها «أشد عملية اقتصادية سحقًا تُنفَّذ على الإطلاق ضد أي دولة»، ووجّه تحذيرًا من عواقب اقتصادية خطيرة ستطال من يدعم إيران

في عموده في صحيفة فاينانشال تايمز، جدّد بيسنت هذا الموقف، قائلاً: "يوم الإنزال الاقتصادي قادم عند الفجر"، ووعد بتقديم مزيد من التفاصيل في مؤتمر صحفي يوم الاثنين.

يوم الخميس الماضي، دعت الولايات المتحدة حلفاءها والصين إلى الانضمام إلى حملة الضغط — ويجري ذلك على خلفية حرب طويلة الأمد في الشرق الأوسط مستمرة منذ ستة أشهر. ووصف نائب الرئيس جيه دي فانس الخطة بأنها "توازن دقيق"، مع إقراره بأن إيران "ستسعى إلى فرض ضغوط اقتصادية علينا"

إذا كنت ترغب في تداول الأصول المذكورة في هذه المقالة (النفط، الغاز الطبيعي)، فيرجى ملاحظة أنها متاحة على منصة إنستافوركس. للبدء، افتح حساب تداول لدى إنستافوركس وقم بتنزيل التطبيق المحمول للشركة

البيتكوين ينطلق بقوة — عمليات تصفية قياسية وتدفقات إلى صناديق صندوق متداول في البورصة دفعت السعر إلى ما يقرب من 79,000 دولار

لقد خرجت بيتكوين أخيرًا من الظل؛ ففي الأسبوع الماضي شهدت العملة المشفرة الرائدة موجة صعود قوية، قفزت خلالها من 63,000 دولار إلى ما يقرب من 79,000 دولار. أنهت هذه الحركة فترة ممتدة من الأداء الضعيف استمرت ثلاثة أشهر مقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 — وهي أطول فترة تراجع نسبي خلال ست سنوات

بدأ التسارع يوم الأربعاء بعد بيان صادر عن وزارة الخزانة الأمريكية ساعد في تهدئة التوتر في سوق السندات. وبحلول صباح الخميس، كان سعر بيتكوين قد تجاوز 71,000 دولار، ووصل إلى 76,000 دولار يوم الجمعة، ثم ارتفع إلى ما فوق 78,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع.

عدة عوامل دفعت هذا الارتفاع. فخلال الأسبوع، تدفقت نحو 1.92 مليار دولار من الأموال الجديدة إلى صناديق مؤسسة التدريب الأوروبية المرتبطة بـبيتكوين. وعلى خلفية التوقعات المتعلقة بتنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة، ازداد اهتمام المستثمرين

وجاءت صدمة إضافية من موجة تغطية مراكز بيع قياسية بقيمة 2.7 مليار دولار — وهي أكبر موجة تصفية مراكز منذ بدء تسجيل هذه البيانات في عام 2021. وإلى جانب ذلك، تمت تصفية مراكز على الهامش تُقدّر بنحو 3.5 مليار دولار في الفترة من 20 إلى 21 أغسطس

تشير شركة تحليلات البلوكشين غلاس نود إلى أن الارتفاع الأخير أنهى أطول فترة من الأداء النسبي الضعيف للبيتكوين مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال ست سنوات. ووفقًا لـ غلاس نود، فإن البيتكوين خلال الأشهر الثلاثة الماضية تفوّق على المؤشر المرجعي في نحو ثلث أيام التداول فقط — وقد حدث ذلك بالتزامن مع الارتفاع القياسي المستمر في أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وفي تقرير بتاريخ 17 أغسطس، ذكرت الشركة أن هذه هي أطول سلسلة من هذا النوع في سجل ملاحظاتها للأعوام الستة الماضية

انخفضت نسبة العائدات النسبية للبيتكوين إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من نحو 3 أضعاف إلى حوالي 2.2 ضعف خلال تلك الفترة، لكنها قفزت بعد الارتفاع الأخير إلى نحو 2.82 ضعف. ومع ذلك، يبقى شعور السوق حذرًا: فقد تحرك مؤشر القوة النسبية (مؤشر القوة النسبية) للبيتكوين إلى منطقة تشبّع الشراء — وهي تحركات تلتها تاريخيًا عمليات تصحيح وهبوط في الأسعار

تختلف توقعات السوق. تشير تقارير سي إن بي سي إلى أن المتداولين على منصة كالشي يتوقعون في المتوسط أن يكون سعر البيتكوين نحو 75,000 دولار مع نهاية العام، بينما تقدّر أسواق التنبؤ احتمال وصوله إلى 90,000 دولار بحلول ديسمبر بنحو 42%

المستوى المحوري التالي الذي يراقبه المحللون يقع في منطقة العرض بين 83,000 و85,000 دولار — حيث يمكن أن تتراكم مقاومة إضافية قد تُبطئ من وتيرة المكاسب اللاحقة

الذهب يقفز فوق 4,600 دولار مع تفاعل الأسواق مع التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران

يوم الجمعة، اخترق الذهب مستوى 4,600 دولار للأونصة ولامس أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر. وارتفع المعدن النفيس بأكثر من 2% خلال الجلسة، ليصل إلى 4,622 دولاراً للأونصة. وقد اندفع المستثمرون مجدداً نحو الأصول الآمنة في ظل تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران؛ إذ إن تعثر محادثات السلام والتهديدات بالتصعيد في مضيق هرمز هزّا الأسواق العالمية

جاء هذا الصعود بعد أسبوع شهد تدهوراً حاداً في العلاقات الدبلوماسية بين واشنطن وطهران. إذ انتهت مدة مذكرة التفاهم في 17 أغسطس، ورفض الرئيس دونالد ترامب تمديدها، مطالباً إيران بأن "ترفع الراية البيضاء استسلاماً"

وفي المقابل، قال مسؤول إيراني رفيع المستوى لوكالة رويترز إنه إذا لم تَفِ الولايات المتحدة بشروط اتفاق السلام المؤقت، فإن إيران ستتحول إلى موقف "هجومي بالكامل" في مضيق هرمز

وقد أثّر الصراع بالفعل في حركة الشحن البحري؛ فبحسب بيانات كبلر، لم يعبر المضيق يوم الثلاثاء سوى ست سفن شحن، مقارنة بمتوسط عشرة أيام يبلغ 11 سفينة. كما اكتسب الضغط الاقتصادي المتزايد على طهران بُعدًا سياسيًا أيضًا — ففي 19 أغسطس، علّقت الإمارات العربية المتحدة جميع العلاقات التجارية والمالية مع إيران

رهان كبير على الذكاء الاصطناعي المفتوح — نفيديا تدفع 7 مليارات دولار وتغيّر قواعد اللعبة

أبرمت نفيديا صفقة كبرى، إذ وافقت الشركة على دفع 6 مليارات دولار مقابل ترخيص نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ حمام السباحة، إضافة إلى استثمار مليار دولار أخرى في الشركة الناشئة. تبلغ قيمة الحزمة الإجمالية 7 مليارات دولار، وتهدف إلى إنشاء نموذج مفتوح الأوزان قوي، مصمم لمنافسة اللاعبين الصينيين (مثل ديب سيك و كيمي ک3) وكذلك المختبرات الأمريكية الرائدة مثل أوبيناي و أنثروبيك

كانت بلومبرج أول من أورد خبر الصفقة في 21 أغسطس. وبموجب الاتفاق، تبلغ القيمة التقديرية لـ حمام السباحة قبل التمويل 12 مليار دولار، أي أربعة أضعاف تقييم العام الماضي البالغ 3 مليارات دولار. كما ستعرض نفيديا وظائف على 109 من موظفي حمام السباحة. ومن اللافت أن الشركة الناشئة ستظل مستقلة وستواصل العمل كشركة منفصلة

وتقول صحيفة وول ستريت جورنال إن الهدف الرئيسي لعملاق التكنولوجيا هو إنشاء واحد من أقوى نماذج الأوزان المفتوحة في العالم. وعادة ما تكون تكلفة تشغيل مثل هذه النماذج أقل، كما أنها تمنح المطورين حرية أكبر في ضبطها ودمجها مقارنة بالحلول المغلقة

بالنسبة إلى نفيديا، لا يعد هذا التحرك تقنياً فحسب بل استراتيجياً أيضاً؛ إذ تسعى الشركة إلى منع تركّز تقنيات الذكاء الاصطناعي في أيدي عدد محدود من اللاعبين، وتعتزم تشجيع نظام بيئي أكثر انفتاحاً

بموجب اتفاقية الترخيص، تحصل نفيديا على حق الوصول إلى منصة حمام السباحة المعروفة باسم "نموذج مصنع" والمخصصة لبناء النماذج التوليدية الموجهة نحو توليد الأكواد. أطلقت حمام السباحة بالفعل سلسلة من النماذج المفتوحة تحت اسم لاغونا، من بينها لاغونا 2.1 — وهو نموذج يضم 118 مليار معامل، أثبت في اختبارات البرمجة أنه يضاهي أو حتى يتفوق على نماذج مفتوحة أكبر حجمًا

الترخيص غير حصري: إذ تحتفظ حمام السباحة بحق التعاون مع مشترين آخرين، في حين تحصل نفيديا على إمكانية الوصول إلى التطورات المحورية وأدوات المنصة

هذا الحدث يتجاوز كونه صفقة بسيطة. نحن نشهد تحولًا في قواعد صناعة الذكاء الاصطناعي: فالنماذج المفتوحة باتت تمثل تحديًا جديًا للنماذج المغلقة. وسيؤثر ذلك في الجميع — بدءًا من خدمات الحوسبة السحابية وصولًا إلى المطورين — كما سيزيد من حدة المنافسة التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين

إذا كنت تتابع سوق التكنولوجيا وتخطط لتداول الأصول المرتبطة به، مثل أسهم نفيديا وغيرها من أدوات قطاع الذكاء الاصطناعي، فضع في اعتبارك أن أدوات التداول ذات الصلة متاحة على منصة إنستافوركس. لبدء التداول، يمكنك فتح حساب لدى إنستافوركس وتنزيل التطبيق المحمول للشركة