S&P500

Le marché boursier américain : deux jours de gains depuis les niveaux de support

Aperçu des principaux indices américains ce lundi :

• Dow Jones : +0.9%
• NASDAQ : +0.3%
• S&P 500 : +0.6% (clôturé à 5,675 ; fourchette : 5,500 – 6,000)

La séance de lundi a maintenu une tendance positive tout au long de la journée. Les investisseurs ont maintenu la stratégie de "buy-the-dip" après que le S&P 500 soit entré en territoire de correction la semaine dernière.

Les pertes des actions méga-cap ont initialement pesé sur la performance de l'indice, mais une participation plus large du marché a signalé un intérêt acheteur plus fort sous la surface.

Les progressions ont surclassé les baisses de 4 à 1 à la NYSE. Sur le Nasdaq, le ratio était de 5 pour 2. L'activité d'achat a accéléré dans plusieurs secteurs au cours de la séance, poussant les principaux indices à des sommets de séance. Cela a suivi un rapport de Bloomberg suggérant que le nouvel ambassadeur du commerce des États-Unis, Greer, vise une approche plus structurée de la mise en œuvre des tarifs réciproques à partir du 2 avril.

Le retournement du marché a également été soutenu par les reprises des actions méga-cap clés :

• Apple (AAPL 214.00, +0.51, +0.2%) a récupéré après avoir chuté de 1.6% en cours de journée.
• Microsoft (MSFT 388.70, +0.14, +0.04%) a rebondi après avoir perdu 0.8% à son plus bas de séance.

Ces deux actions représentent 13% de la capitalisation boursière totale du S&P 500.

Wall Street est attentif aux données économiques en attente. Les investisseurs ont suivi de près les données économiques publiées dans la matinée, notamment :

• Les ventes au détail de février, qui se sont avérées plus faibles que prévu.
• L'enquête Manufacturing Survey de la Fed de New York en mars a indiqué une baisse de l'activité économique, avec une augmentation des prix des intrants et des extrants.

Les ventes du groupe de contrôle des ventes au détail (hors automobiles, essence, matériaux de construction et services alimentaires) ont augmenté de 1.0%, montrant une résilience des dépenses de base.

Performance des secteurs : 10 des 11 secteurs du S&P 500 ont terminé en hausse

L'énergie (+1.7%) a mené les gains, soutenue par la hausse des prix du pétrole (WTI brut : $67.58 par baril, +0.39, +0.6%)

Les prix du pétrole ont grimpé sur fond de tensions géopolitiques renouvelées au Moyen-Orient après que le président Trump ait averti l'Iran que d'autres attaques des rebelles houthis contre des navires américains seraient considérées comme une agression soutenue par l'Iran.

L'instabilité au Moyen-Orient continue de faire monter les prix du pétrole en raison des préoccupations d'approvisionnement.

Rendements des trésors et marchés de la dette

Les rendements des trésors ont fluctué à mesure que les achats d'actions se sont intensifiés.

• Le rendement du Trésor américain à 10 ans a terminé la séance inchangé à 4.31%.
• Le rendement du Trésor à 2 ans a augmenté de trois points de base à 4.05%.

Performance depuis le début de l'année des principaux indices :

• Dow Jones : -1.7%
• S&P 500 : -3.5%
• S&P Midcap 400 : -4.8%
• Nasdaq Composite : -7.8%
• Russell 2000 : -7.3%
• Rapport de ventes au détail de février :

Calendrier économique du 17 mars

Ventes au détail : +0.2% d'un mois sur l'autre (consensus : +0.7%)

Les ventes au détail de janvier révisées à la baisse à -1.2% (précédemment -0.9%)

Hors automobiles, ventes au détail : +0.3% (consensus : +0.4%)

Ventes du groupe de contrôle des ventes au détail : +1.0% (forte reprise après un déclin de -1.0% en janvier)

Point clé : Le fort rebond des ventes de détail de base a atténué les inquiétudes concernant une éventuelle contraction du PIB au premier trimestre.

• Enquête Manufacturing Survey de la Fed de New York de mars :
• Indice des conditions générales d'affaires : Chute à -20.0 (contre 5.7 en février)
• Indice des prix payés : Augmenté de cinq points à 44.9 (le plus élevé depuis plus de deux ans)
• Indice des prix reçus : Augmenté de trois points à 22.4 (le plus élevé depuis mai 2023)
• Stocks d'entreprises (janvier) :
• +0.3% MoM (conforme aux attentes), Décembre : -0.2% MoM
• Indice du marché du logement NAHB (mars) : a chuté à 39 (consensus : 43, précédent : 42)

Point clé : L'enquête a renforcé les inquiétudes concernant les risques de stagflation sur le marché.

Calendrier économique du 18 mars

8:30 AM ET :

• Démarrages de logements (février) (consensus : 1.385M, précédent : 1.366M)
• Permis de construire (consensus : 1.450M, précédent : 1.483M)
• Prix à l'importation (février) (précédent : +0.3%)
• Prix à l'exportation (précédent : +1.3%)
• Production industrielle (février) (consensus : +0.2%, précédent : +0.5%)
• Taux d'utilisation des capacités (consensus : 77.7%, précédent : 77.8%)

Prix à l'importation hors pétrole (précédent : +0.1%)

Prix à l'exportation hors agriculture (précédent : +1.5%)

9:15 AM ET :

Marchés de l'énergie :

Brent brut : $71.40 par baril (n'a pas suivi la hausse du WTI)

Le pétrole reste sous pression en raison des craintes de ralentissement économique aux États-Unis et des perspectives de demande plus faibles

Conclusion :

Le marché boursier américain a confirmé des niveaux de support solides, renforçant ainsi la stratégie de "buy-the-dip". Il reste logique de maintenir des positions longues à partir des niveaux de support clés. Si un recul notable se produit aujourd'hui ou demain sur le graphique journalier du S&P 500, il pourrait être raisonnable d'ajouter aux positions, à condition de disposer du capital nécessaire.