ในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ ทองคำได้สร้างสถิติสูงสุดใหม่ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งดึงดูดนักลงทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย ทั้งนี้ในขณะที่กำลังเขียนบทความนี้ ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,437 ต่อออนซ์ เกินกว่าระดับสถิติเดิมที่ $4,381

โลหะมีค่าได้แสดงผลประกอบการประจำปีที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ปี 1979 โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 68% ตั้งแต่ต้นปี การปรับตัวนี้เกิดจากท่าทีอ่อนโยนของธนาคารกลางสหรัฐ ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ การไหลเข้าเป็นประวัติการณ์ของกองทุน ETF ที่มีการรองรับด้วยทองคำ และการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลาง

ในระยะสั้น ตลาดคาดหวังว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มเติม เนื่องจากตัวชี้วัดที่สำคัญบ่งชี้ถึงแรงกดดันทางเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายและความอ่อนแอในตลาดแรงงานของสหรัฐ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักสนับสนุนสินทรัพย์อย่างเช่นทองคำ

ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นจุดที่ต้องให้ความสนใจอย่างมาก ทำให้เกิดความกังวลในตลาด ในตะวันออกกลาง ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลเกิดขึ้นอีกครั้ง มีการคาดการณ์ว่าเตหะรานอาจใช้การฝึกทหารขนาดใหญ่เพื่อลวงให้เกิดการโจมตีที่อาจจะเป็นไปได้ เจ้าหน้าที่อิสราเอลก็ได้ออกคำเตือนว่าอิหร่านอาจกำลังฟื้นฟูโรงงานเสริมสมรรถนะยูเรเนียมที่สำคัญที่ถูกสหรัฐโจมตีในเดือนมิถุนายน ในบริบทนี้ นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู คาดว่าจะรายงานกับประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับทางเลือกในการโจมตีแก้ไขโปรแกรมมิสไซล์ของอิหร่านอีก

นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและเวเนซุเอลากำลังเสื่อมลง กองกำลังสหรัฐได้สกัดและติดตามเรือบรรทุกน้ำมันอีกลำหนึ่งใกล้น่านน้ำเวเนซุเอลา สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากการยึดเรือสองลำเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาและหลังจากคำสั่งของทรัมป์ในการสั่งห้ามเรือบรรทุกน้ำมันเวเนซุเอลาที่ได้รับการคว่ำบาตรเข้าหรือออกนอกประเทศ

ในขณะเดียวกัน การเจรจาสันติภาพที่มุ่งแก้ไขความขัดแย้งในยูเครน ซึ่งจัดขึ้นภายใต้การนำของสหรัฐในไมอามี่ ได้ผลลัพธ์แบบผสมกัน มีตัวแทนจากสหรัฐ ยุโรป ยูเครน และรัสเซียเข้าร่วม Steve Witkoff อธิบายการประชุมครั้งนี้ว่ามีความเข้มข้นและสร้างสรรค์ โดยเฉพาะในเรื่องการพัฒนาข้อตกลงสันติภาพ 20 ข้อและการรับประกันความปลอดภัยแก่กรุงเคียฟ อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีความคืบหน้าสำคัญ เนื่องจากมอสโกยังคงยืนยันความต้องการเรื่องดินแดนของตน

เกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐ ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026 อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับความจำเป็นในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ในการสัมภาษณ์กับ The Wall Street Journal Beth Hammack ประธานธนาคารกลางสหรัฐคลีฟแลนด์ ระบุว่าไม่มีความจำเป็นในการปรับปรุงอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนข้างหน้านี้เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง และอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันน่าจะยังอยู่แบบนี้จนถึงฤดูใบไม้ผลิ

เมื่อพิจารณาจากด้านเทคนิค ทองคำยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า ดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในภาวะที่มีการซื้อมากเกินไป แม้ว่าจะชี้ขาขึ้น แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน ภาวะการซื้อมากเกินไปนี้บ่งชี้ว่าช่วงของการรวมตัวน่าจะเกิดขึ้นในอนาคตใกล้ ในกรณีที่เกิดการปรับฐาน ราคาคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนแถว $4,380 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่เคยทำได้ก่อนหน้านี้