Os índices de ações encerraram o dia de ontem com resultados mistos. O S&P 500 subiu 0,04%, o Nasdaq 100 ganhou 0,36%, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu 0,15%.

A pressão voltou aos contratos futuros durante a sessão asiática. As ações da região caíram pelo segundo dia consecutivo, à medida que a escalada no Oriente Médio elevou a aversão ao risco dos investidores, pressionando também os futuros dos índices dos EUA e da Europa. O índice MSCI Ásia-Pacífico recuou cerca de 2%, registrando o pior desempenho em dois dias da região em 11 meses, após os ataques dos EUA e de Israel contra o Irã. A Coreia do Sul liderou as perdas, com o Kospi despencando mais de 5% após a reabertura dos mercados depois dos feriados.

Segundo a Vantage Point Asset Management, as preocupações dos investidores estão menos relacionadas ao próprio Irã e mais à possibilidade de o conflito se transformar em um episódio mais amplo, provocando perdas correlacionadas nos mercados. A empresa acrescentou que, embora os mercados estivessem negociando como se o confronto fosse relativamente breve, essa avaliação pode ser excessivamente otimista.

Após o fechamento de terça-feira, o presidente Trump afirmou que os Estados Unidos continuarão a ação militar contra o Irã "pelo tempo que for necessário", apresentando quatro objetivos que, segundo ele, reduziriam a ameaça de Teerã. As declarações intensificaram os temores de um conflito prolongado, pressionando os ativos de risco.

Como mais um sinal do aumento das tensões, o Irã intensificou os ataques de retaliação, atingindo a embaixada dos EUA em Riad e ameaçando fechar o Estreito de Ormuz — rota crucial para o transporte de petróleo e gás. O Brent superou os US$ 79 por barril, após saltar mais de 7% na segunda-feira.

A volatilidade vem levando investidores a realizar lucros em mercados e setores que vinham apresentando forte desempenho, como tecnologia, após a euforia impulsionada pela inteligência artificial. Grandes empresas de chips e hardware, incluindo Samsung Electronics, SK Hynix e TSMC, exerceram pressão significativa sobre o índice regional. Ainda assim, o Kospi da Coreia do Sul e o Taiex de Taiwan permanecem entre os melhores desempenhos do ano no mundo, com altas de aproximadamente 42% e 20% no acumulado do ano, respectivamente.

Caso as interrupções no transporte pelo Estreito de Ormuz persistam, os mercados asiáticos — que negociam próximos a máximas históricas — poderão enfrentar pressão adicional. Um aperto adicional na oferta pode elevar rapidamente os custos, reduzir os lucros corporativos, alimentar a inflação e pressionar os ativos de risco, desencadeando também vendas nas bolsas dos EUA.

Quanto à análise técnica do S&P 500, os compradores precisam superar a resistência imediata em $6.819 para recuperar o impulso de alta e abrir caminho para $6.837. A conquista do nível de $6.854 reforçaria ainda mais o cenário de alta. No lado negativo, os compradores devem defender a região de $6.801. Um rompimento abaixo desse patamar poderia levar rapidamente o índice de volta a $6.784 e abrir espaço para uma queda até $6.769.