O conflito militar em curso envolvendo o Irã está se tornando um fator-chave na aceleração da transição da indústria automotiva global para veículos elétricos a bateria (BEVs). Segundo um relatório do Bank of America, a escalada no Oriente Médio e a ameaça de interrupções no fornecimento estão alterando de forma significativa a economia da posse de veículos.

Os analistas do BofA destacam que o nível de incerteza permanece elevado. Os cenários variam desde um cessar-fogo rápido até um bloqueio prolongado do Estreito de Ormuz na segunda metade de 2026. Em um cenário adverso, com danos à infraestrutura energética regional, os preços do Brent poderiam disparar para a faixa de US$ 160–240 por barril.

Um aumento dessa magnitude nos preços dos combustíveis representaria um golpe severo para veículos com motor de combustão interna (ICE). A elevação dos custos operacionais torna os veículos elétricos a alternativa mais viável em termos de custo total de propriedade (TCO). Segundo os cálculos do banco, a economia em cinco anos ao utilizar um Volkswagen ID.3 em comparação com um Volkswagen Golf na Europa já varia entre € 2.500 e € 8.500, dependendo dos subsídios disponíveis.

O BofA observa que a mudança atual nas preferências dos consumidores reflete padrões históricos observados durante choques anteriores no mercado de petróleo, quando os consumidores migraram para veículos mais eficientes em termos de consumo. Os principais beneficiários do cenário atual tendem a ser os líderes do segmento de veículos elétricos, como Tesla e fabricantes chineses. Em seguida, destacam-se montadoras tradicionais com forte portfólio de veículos econômicos, como Renault, BMW e Toyota.

No curto prazo, o impacto financeiro para as montadoras tende a ser limitado. A maioria das empresas conta com mecanismos ativos de hedge para commodities e eletricidade, e suas cadeias de suprimento ainda não foram significativamente afetadas. A participação do Oriente Médio nas vendas globais é inferior a 1%, embora fabricantes do segmento de luxo, como Ferrari e Lamborghini, já tenham suspendido entregas na região.

No entanto, o Bank of America alerta que, à medida que as atuais proteções contra flutuações de preços de commodities expirarem, um conflito prolongado poderá levar a uma inflação de custos difícil de controlar. Combinado ao enfraquecimento da demanda do consumidor em um ambiente de preços elevados do petróleo, esse fator torna a volatilidade geopolítica o principal risco de longo prazo para a indústria automotiva global.