บนกราฟรายชั่วโมง คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวลงมาที่ระดับ Fibonacci retracement 76.4% บริเวณ 1.3382 ในวันพุธ หลังจากดีดตัวจากโซนแนวต้าน 1.3454-1.3457 ในวันนี้ หากราคาปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว เทรดเดอร์อาจคาดหวังการปรับตัวลงต่อไปยังระดับ 1.3335 และ 1.3298 ในทางกลับกัน หากราคาปิดเหนือ 1.3382 จะเป็นผลบวกต่อค่าเงินปอนด์ และสนับสนุนโอกาสการฟื้นตัวเล็กน้อยกลับขึ้นสู่โซนแนวต้าน 1.3454-1.3457

โครงสร้างคลื่นยังคงเป็นขาขึ้น คลื่นขาขึ้นล่าสุดที่สมบูรณ์ได้ทะลุจุดสูงสุดก่อนหน้าไปแล้ว ขณะที่คลื่นขาลงรอบปัจจุบันยังไม่หลุดต่ำกว่าจุดต่ำเดิม ส่งผลให้ฝั่งกระทิงยังคงมองบวกแม้จะมีการย่อตัวลงในระยะสั้น ในมุมมองของผม แรงลงแบบขาลงของปี 2026 ได้สิ้นสุดลงแล้ว และมีเพียงปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่อาจขัดขวางไม่ให้ฝั่งกระทิงเดินหน้าต่อ อย่างไรก็ตาม ในขั้นตอนนี้ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์มีแนวโน้มจะก่อให้เกิดเพียงการย่อตัวเชิงเทคนิคเพื่อพักฐาน มากกว่าจะพลิกกลับเทรนด์หลักเป็นขาลง เทรนด์ขาขึ้นจะถือว่าใช้ไม่ได้อีกต่อไปก็ต่อเมื่อคู่เงินร่วงลงต่ำกว่าจุดต่ำล่าสุดที่ 1.3340

ปัจจัยพื้นฐานในวันพุธเป็นลบต่อค่าเงินปอนด์ เดิมนักเทรดคาดว่าเงินเฟ้อรายปีจะชะลอลงมาอยู่ที่ 2.7% แต่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) กลับชะลอลงมากกว่านั้นสู่ระดับ 2.6% เมื่อเทียบรายปี ค่าเงินปอนด์รอดพ้นจากการร่วงหนักได้ เนื่องจาก Core CPI ทรงตัวไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมิถุนายน ทั้งที่ตลาดคาดว่าจะลดลง ดังนั้น ภาพรวมเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรยังคงชะลอตัวในระยะกลาง แม้ว่าแนวโน้มเงินเฟ้อลดลง (disinflation) อาจหยุดพักชั่วคราวในระยะสั้น

ณ ตอนนี้ Bank of England แทบไม่มีเหตุผลที่จะต้องเข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากไปกว่านี้ ในขณะเดียวกัน ก็ยังเร็วเกินไปที่จะพิจารณาการปรับลดดอกเบี้ยรอบใหม่ เมื่อพิจารณาจากความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นอีกครั้งระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกา รวมถึงราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นสู่ระดับ 97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สัปดาห์หน้า ทั้ง Bank of England และ Federal Reserve จะจัดการประชุมนโยบาย ซึ่งจะให้มุมมองเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของทั้งสองธนาคาร โดยเฉพาะ BoE อย่างไรก็ตาม ผมไม่คาดว่า Bank of England จะส่งสัญญาณท่าทีแข็งกร้าว (hawkish) หลังจากรายงานเงินเฟ้อเดือนมิถุนายน ดังนั้น โอกาสที่ค่าเงินปอนด์จะปรับขึ้นต่อ โดยเฉพาะในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า จึงดูมีไม่มากนัก

บนกราฟ 4 ชั่วโมง GBP/USD ดีดตัวขึ้นจากระดับ Fibonacci ย่อ 23.6% ที่ 1.3538 จากนั้นกลับทิศทางเป็นฝั่งดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า และยังคงเคลื่อนไหวลงต่อมุ่งหน้าสู่ระดับ Fibonacci 61.8% ที่ 1.3348 และอาจต่ำกว่านั้น การปิดต่ำกว่า 1.3348 จะเพิ่มความเป็นไปได้ของการปรับตัวลงต่อ ขณะนี้ยังไม่เห็นสัญญาณ Divergence ที่กำลังก่อตัวบนอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคใด ๆ

รายงาน Commitments of Traders (COT)

มุมมองของกลุ่มผู้ถือสถานะที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (non-commercial) มีความเป็นขาลงลดลงในสัปดาห์รายงานล่าสุด แต่โดยรวมแล้วยังคงเป็นลบอยู่ จำนวนสถานะซื้อ (long) ที่นักเก็งกำไรถือเพิ่มขึ้น 6,521 สัญญา ขณะที่สถานะขาย (short) ลดลง 10,129 สัญญา ปัจจุบันมีสถานะซื้อราว 51,000 สัญญา เทียบกับสถานะขาย 122,000 สัญญา

แรงขาย (ฝั่งหมี) ครองภาพรวมของการถือสถานะในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม แม้ความได้เปรียบนี้เคยได้รับแรงสนับสนุนอย่างชัดเจนจากปัจจัยพื้นฐาน ภาพรวมก็เริ่มไม่ชัดเจนเท่าเดิมเมื่อสภาพแวดล้อมด้านเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนไป

ผู้เขียนยังมองว่าแนวโน้มขาลงระยะยาวของค่าเงินปอนด์ยังไม่น่ากลับมาอย่างยั่งยืน ในระยะสั้น ทิศทางตลาดจะพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจ นโยบายการค้าของ Trump หรือการตัดสินใจของธนาคารกลางน้อยลง และขึ้นอยู่กับระยะเวลา ขนาด และผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลางมากกว่า ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของสันติภาพในราคา แต่การเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกากลับล้มเหลวก่อนจะมีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ และยังไม่มีหลักประกันว่าการเจรจาจะกลับมาในเร็ว ๆ นี้

ปฏิทินเศรษฐกิจ

สหรัฐอเมริกา - จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับวันที่ 23 กรกฎาคม มีเพียงหนึ่งเหตุการณ์ ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อบรรยากาศในตลาดมากนัก ดังนั้นปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจจึงคาดว่าจะมีอิทธิพลต่อการซื้อขายในวันพฤหัสบดีค่อนข้างจำกัด

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD

สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายได้หากราคาดีดตัวลงจากโซนแนวต้าน 1.3526-1.3543 บนกราฟรายชั่วโมง หรือหลังจากถูกปฏิเสธไม่ผ่านบริเวณ 1.3454-1.3457 โดยมีเป้าหมายลงที่ระดับ 1.3382 ซึ่งขณะนี้ราคาได้แตะเป้าหมายนั้นไปแล้ว

สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายชุดใหม่ได้หากราคาปิดต่ำกว่า 1.3382 โดยมีเป้าหมายด้านล่างที่ 1.3335 และ 1.3298 ขณะที่สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อได้หากราคาปิดเหนือ 1.3382 โดยตั้งเป้าไปที่โซนแนวต้าน 1.3454-1.3457

ระดับ Fibonacci retracement ถูกลากบนกราฟรายชั่วโมงจาก 1.3457 ลงมาที่ 1.3139 และบนกราฟ 4 ชั่วโมงจาก 1.3158 ถึง 1.3655