على الرسم البياني للساعة، تراجع زوج GBP/USD يوم الأربعاء إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 76.4% عند 1.3382 بعد ارتداده من مستوى المقاومة 1.3454-1.3457. اليوم، الإغلاق أدنى هذا المستوى سيتيح للمتداولين توقع مزيد من الهبوط باتجاه 1.3335 و1.3298. في المقابل، فإن الإغلاق أعلى 1.3382 سيكون في صالح الجنيه وسيدعم تعافيًا محدودًا باتجاه مستوى المقاومة 1.3454-1.3457.

لا تزال البنية الموجية ذات طابع صعودي. فقد اخترقت الموجة الصاعدة الأخيرة القمة السابقة، في حين إن الموجة الهابطة الحالية لم تكسر بعد القاع السابق. ونتيجة لذلك، يظل المتعاملون من جانب الشراء متفائلين على الرغم من التراجع الأخير. في رأيي، انتهت بالفعل الموجة الهابطة لعام 2026، ولا يمكن أن يعيق استمرار تقدم المشترين إلا التطورات الجيوسياسية. ومع ذلك، في هذه المرحلة يُرجَّح أن تؤدي العوامل الجيوسياسية إلى تصحيح هابط فقط، وليس إلى انعكاس في الاتجاه. ولن يُعتبَر الاتجاه الصاعد لاغيًا إلا إذا هبط الزوج إلى ما دون القاع الأخير عند 1.3340.

كان السياق الأساسي يوم الأربعاء سلبيًا للجنيه الإسترليني. فقد توقّع المتداولون تباطؤ التضخم السنوي إلى 2.7%، لكن مؤشر أسعار المستهلك تباطأ فعليًا أكثر إلى 2.6% على أساس سنوي. وتجنّب الجنيه هبوطًا أكثر حدة بفضل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي ظل دون تغيير في يونيو على عكس توقعات السوق بانخفاضه. وبالتالي، يستمر التضخم في المملكة المتحدة في التباطؤ على المدى المتوسط، رغم أن مسار انخفاض التضخم قد يتوقف مؤقتًا على المدى القصير.

في الوقت الحالي، لا يملك بنك إنجلترا مبررات قوية لمزيد من تشديد السياسة النقدية. وفي الوقت نفسه، لا يزال من المبكر للغاية التفكير في خفض آخر لأسعار الفائدة في ظل تجدّد الصراع بين إيران والولايات المتحدة وارتفاع أسعار النفط إلى 97 دولارًا للبرميل. في الأسبوع المقبل، سيعقد كلٌّ من بنك إنجلترا وFederal Reserve اجتماعات للسياسة النقدية، ما سيقدّم مزيدًا من الدلائل حول توجهاتهما، ولا سيما توجهات بنك إنجلترا. ومع ذلك، لا أتوقع أن يتبنّى بنك إنجلترا نبرة متشددة بعد تقرير التضخم لشهر يونيو. وعليه، تبدو المكاسب الإضافية للجنيه، على الأقل خلال الأيام القليلة المقبلة، موضع شك.

على الرسم البياني لفاصل 4 ساعات، تعافى زوج GBP/USD من مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.3538، ثم انعكس لصالح الدولار الأمريكي، ويواصل التحرك هبوطاً باتجاه مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 1.3348 وربما إلى ما دونه. الإغلاق أسفل مستوى 1.3348 سيزيد من احتمالات استمرار التراجع. لا توجد حالياً أي انحرافات قيد التشكل على أي من المؤشرات الفنية.

تقرير التزامات المتداولين (COT Report)

أصبح الشعور السائد بين فئة المتعاملين غير التجاريين أقل تشاؤماً خلال أسبوع التقرير الأخير، لكنه لا يزال سلبياً بشكل عام. فقد ارتفع عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المتداولون المضاربون بمقدار 6,521 مركزاً، في حين تراجع عدد مراكز البيع بمقدار 10,129 مركزاً. ويبلغ صافي الوضعية الحالية نحو 51 ألف مركز شراء مقابل 122 ألف مركز بيع.

هيمن البائعون (الجانب الهابط) على التموضع في الأشهر الأخيرة. ومع أن هذه الهيمنة كانت مدعومة بشكل جيد في السابق بالعوامل الأساسية، فإن التغير في المشهد الاقتصادي الكلي جعل الصورة أقل وضوحاً.

ما زلت لا أرى عودة اتجاه هابط مستمر للجنيه الإسترليني. إلا أن اتجاه السوق في الأجل القريب سيتوقف بدرجة أقل على البيانات الاقتصادية، أو سياسة ترامب التجارية، أو قرارات البنوك المركزية، وبدرجة أكبر على مدة وحجم وتبعات الصراع في الشرق الأوسط. في الأسابيع الأخيرة، بدأت الأسواق تُسعر احتمال التوصل إلى سلام، لكن المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة انهارت قبل تحقيق أي تقدم يُذكر. كما لا توجد أي ضمانات على استئناف هذه المحادثات في أي وقت قريب.

التقويم الاقتصادي

الولايات المتحدة - طلبات إعانة البطالة الأولية (12:30 بتوقيت UTC)

يتضمن التقويم الاقتصادي ليوم 23 يوليو حدثاً واحداً فقط، ومن غير المرجح أن يكون له تأثير ملموس في معنويات السوق. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يكون تأثير العوامل الاقتصادية في حركة التداول يوم الخميس محدوداً.

توقعات وتوصيات تداول زوج GBP/USD

يمكن التفكير في فتح مراكز بيع بعد ارتداد السعر من مستوى المقاومة 1.3526-1.3543 على الرسم البياني لكل ساعة، أو بعد رفض الصعود من مستوى 1.3454-1.3457، مع استهداف مستوى 1.3382. وقد تم بالفعل الوصول إلى هذا الهدف.

يمكن النظر في فتح مراكز بيع جديدة إذا أغلق الزوج دون مستوى 1.3382، مع استهداف المستويات الهابطة عند 1.3335 و1.3298. كما يمكن التفكير في مراكز شراء إذا أغلق الزوج فوق مستوى 1.3382، مع استهداف منطقة المقاومة 1.3454-1.3457.

تم رسم مستويات تصحيحات فيبوناتشي من 1.3457 إلى 1.3139 على الرسم البياني لكل ساعة، ومن 1.3158 إلى 1.3655 على الرسم البياني لأربع ساعات.